Marvell收购Lumentum重塑光通信格局 中国移动2027年算力投资破千

时间：2026年11月11日 20:14:14 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度北美四大云厂商资本开支同比大增84.4%，达2073.6亿美元；我国9月光模块出口额10.0亿美元，同比激增131.4%；光纤出口额6.2亿美元，同比飙升559.4%；G.652.D光纤价格同比涨338%，达105元/芯公里。前三季度光纤制造业利润增长5.7倍，行业景气度持续攀升。

　　
　　近期机构研报指出，Marvell收购Lumentum实现光电整合，合并后有望占据有线通信半导体市场近7%份额，仅次于英伟达与博通，将加速光互连技术升级与国产替代进程。研报认为，供给刚性(光棒扩产需18–24个月)叠加AI数据中心与宽带基建双轮驱动，海外光纤紧缺短期难解，为国内厂商提价与订单延至2027年一季度提供坚实支撑。

　　
　　研报指出，中国移动明确2027年算力投资超1000亿元，并推动从流量经营向Token经营转型，打通Agent—Token—算力服务链路。这一战略升级不仅强化运营商在AI生态中的枢纽地位，更将直接拉动光模块、光纤光缆及智算基础设施需求，利好中际旭创、长飞光纤、中国移动等核心标的。