年末反弹启动在即 AI硬件成领涨主线

时间：2026年10月25日 21:46:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前市场已处于成长产业景气周期第二阶段的中段震荡期末尾，历史规律表明，接下来将进入约一个月的尾端加速上涨期。成长风格平均涨幅约15%，主线行业可达20%左右。

　　
　　近期机构研报指出，悲观情绪和流动性负反馈已被打破，FOMC大概率10月按兵不动，三季报扰动落地，叠加年末机构排名冲刺和春节躁动预期提前，市场共识正加速凝聚。研报认为，本轮反弹并非普涨，而是聚焦产业趋势主线，尤其强调AI上中游硬件方向——包括算力芯片、光模块、服务器等细分领域，受益于全球AI资本开支持续兑现与国产替代加速。

　　
　　研报指出，债市稳化工具落地及短端利率调控优化，进一步提升货币政策传导效率，为成长股估值提供支撑。海外扰动虽存，但市场已充分反映，超跌反弹动能明确。