AI光器件供不应求 长周期涨价支撑光纤龙头

时间：2026年10月17日 09:11:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，Lumentum面向AI数据中心的光学器件产能已售罄至2029年初，部分产品2027年约70%需求无法满足；Marvell上调长期营收目标至2028年200亿美元、2031年700亿–900亿美元。国内G.652.D光纤Q3均价105元/芯公里，同比大增338%，订单排产已至27Q1。

　　
　　近期机构研报指出，AI服务器对磷化铟光器件等高速组件需求爆发，而新产能建设需3–5年，供需缺口短期难解。海外涨价潮叠加光棒扩产周期长达18–24个月，为国内价格中枢提供坚实支撑。

　　
　　研报认为，光纤厂商正从成本定价回归，长飞光纤等企业通过保偏光纤、空芯光纤等新品提升附加值。三大运营商加速Token运营转型，中国移动、中国电信股息率分别达4.64%和3.67%，算力服务成为新增长极。光模块与光纤双主线逻辑清晰，具备持续业绩兑现基础。