云南锗业锗资源垄断升级 AI卫星双轮驱动业绩上行

时间：2026年10月07日 15:41:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，云南锗业是国内唯一集锗矿开采与精深加工于一体的龙头企业，锗产品产销量全国第一，2026年上半年机构持股明显增加，北向资金虽小幅减持，但章建平等新进股东显示市场关注度升温。基本面来看，公司覆盖从矿山到高端晶片的全链条，区熔锗锭、四氯化锗、空间太阳能锗晶片等高附加值产品占比持续提升。

　　
　　近期机构研报指出，锗需求正由AI算力、低轨卫星、出口管制和材料升级四大趋势重塑。研报认为，AI数据中心高速光模块拉动光纤用四氯化锗需求激增；中国申报超20万颗低轨卫星，直接打开空间太阳能锗晶片长期成长空间；叠加美国将锗列入关键矿产清单、国内收储及铅锌配额限制，供给刚性强化，锗价进入长周期上行通道。研报指出，公司作为全产业链龙头，在高纯化、高值化转型中占据先发优势，战略资源重估逻辑正从预期转向业绩兑现。