金雷股份风电承压但新业务放量 海外认证+核能订单打开成长空间

时间：2026年09月21日 22:41:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金雷股份2026年上半年营收12.6亿元，同比增长8.9%；归母净利润1.4亿元，同比下降24.0%。单季度看，Q2净利润同比下滑43.5%，主要受风电行业装机放缓拖累。但结构亮点突出：非风电精密轴类收入同比大增45.6%，其他业务收入猛增88.2%，铸造主轴海外认证落地，核乏料罐已签单并小批量交付。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从单一风电主轴龙头转向多轮驱动：锻铸双工艺协同、滑动轴承进入验证、1.5万吨压机支撑船舶海工等高端拓展。研报认为，短期利润承压源于风电周期与新产线爬坡，但高毛利新业务占比提升和海外突破将改善盈利质量。

　　
　　研报指出，当前22.7%的Q2毛利率虽承压，但合同负债同比激增165%，显示下游订单储备充足；维持“买入”评级，对应2026年PE仅17倍，估值具备安全边际。