金风科技风机盈利修复 海外占比提升驱动估值修复

时间：2026年09月21日 22:41:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金风科技2026年上半年营收337.4亿元，同比增18.23%；归母净利润18.5亿元，同比增24.67%；扣非净利润20.2亿元，大增47.79%。风机销售容量达12.36GW，海外收入108.9亿元、占比升至32.27%，毛利率17.79%，明显高于国内。

　　
　　近期机构研报指出，风机板块毛利率同比提升3.65个百分点至11.62%，主要受益于成本优化与高毛利海外业务放量。研报认为，Q2单季毛利率达16.75%，同比大幅提升4.59个百分点，反映盈利修复趋势已确立。

　　
　　研报指出，在手订单超54GW，覆盖未来2—3年交付，叠加绿色甲醇、储能等新业务起步，成长确定性增强。当前对应2026年PE约18倍，处于历史中低位，估值具备向上空间。