蘅东光800G/1.6T规模化交付 光模块高增长逻辑兑现

时间：2026年09月16日 22:11:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，蘅东光2026年上半年营收18.05亿元，同比增长76.75%；归母净利润3.05亿元，同比大增113.32%；毛利率稳守30.60%，扣非利润增速与净利基本同步。800G/1.6T无源光器件已实现规模化交付，CPO/NPO等前沿产品进入客户验证阶段，桂林、越南、泰国三地扩产加速落地。

　　
　　近期机构研报指出，AI数据中心带动光互联需求爆发，Light Counting预计2026年Q1全球光模块销售额达100亿美元，同比增超90%；1.6T模块正处放量前夜。研报认为，公司卡位800G向1.6T升级的关键节点，绑定海外龙头客户，技术+产能双驱动将支撑业绩持续超预期。

　　
　　研报上调2026–2028年归母净利润至5.75/8.24/10.89亿元，对应EPS为6.04/8.65/11.43元。当前估值虽偏高，但高增长确定性正逐步被市场定价，光模块国产替代与AI算力基建双主线共振，构成核心上行动能。