4公司获得推荐评级-更新中
9月16日给予亿田智能(300911)推荐评级。 投资建议：考虑到近年地产负面影响较大，主营业务预计仍将承压，但算力业务未来增长空间广阔，值得期待。该机构预测26-28 年收入分别为2.2/2.5/2.9 亿元，业绩进入逐步减亏阶段，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期，新品研发不及预期，行业竞争加剧，算力业务运营情况或不及预期，新增业务或带来较大资金压力。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【20:43 志邦家居(603801)2026年中报点评：需求承压延续 静待渠道调整与盈利修复】 9月16日给予志邦家居(603801)推荐评级。 投资建议：短期业绩承压，关注渠道调整与盈利修复。26H1 受终端需求偏弱及行业竞争加剧影响，公司业绩承压；但公司持续推进家装渠道、海外业务及零售模式调整。展望后续，随着需求企稳、渠道效率提升及业务结构优化，公司盈利能力有望逐步修复，考虑到下游需求仍较疲软，该机构预计26-28 年归母净利润为-1.7/1.1/2.2 亿元，对应27-28 年PE 为24/12X。考虑到公司仍处亏损阶段，采取PB 估值法，参考可比公司估值，给予公司2026 年1.0X PB，对应目标价7.03 元/股，调整为“推荐”评级。 风险提示：终端需求不及预期；行业价格竞争加剧；渠道调整效果不及预期；海外业务拓展不及预期；原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次买入-A的投评级。 【20:29 成都先导(688222)深度报告：差异化的创新输出企业 受益于新一轮产业浪潮】 9月16日给予成都先导(688222)推荐评级。 投资建议：新药早研景气上行，看好公司DEL 领域的先发优势、HAILO/CPM/OBT/TPD等新平台/新技术/新赛道带来的成长动能，预计公司2026-2028 年分别实现营业收入7.1/9.0/11.5 亿元，分别实现归母净利润1.5/2.2/3.0 亿元，对应PS 分别为17/14/11 倍，首次覆盖，给予 “推荐”评级。 风险提示：新药研发需求波动风险、汇率风险、平台建设与商业化进度不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次买入评级。 【20:08 润本股份(603193)2026年中报点评：产品升级驱动增长 渠道拓展持续兑现】 9月16日给予润本股份(603193)推荐评级。 投资建议：产品升级与渠道扩张双轮驱动，成长逻辑进一步强化。公司延续“大品牌、小品类”战略，围绕消费者细分需求持续推进产品创新，26H1 累计升级或推出20 余款单品，在巩固驱蚊、婴童护理基本盘的同时，持续拓展儿童防晒、精油贴等高潜力细分品类，产品矩阵进一步丰富。与此同时，线上基本盘保持稳健，线下渠道收入快速增长，全渠道扩张逻辑逐步兑现。展望后续，儿童及青少年护理、驱蚊新品等品类持续拓展，叠加线下KA、即时零售等渠道渗透率提升，公司有望延续稳健增长，成长路径清晰。考虑到公司短期加大费用投入，该机构略下调盈利预测，预计26-28 年归母净利润为3.77/4.47/5.24 亿元（26-27 年前值为3.83/4.68 亿元），对应PE 为21/18/15X。参考可比公司估值，给予公司26 年25X PE，对应目标价23.28 元/股，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；新品推广不及预期；线下渠道拓展不及预期；原材料价格波动；天气等季节性因素影响需求。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、11次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 中财网
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