宏观压制落地 AI算力链迎中期布局窗口

时间：2026年09月14日 11:11:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周A股成交缩至1.66万亿元阶段性低位，万得全A PE为17.0，处于历史62.2%分位；8月PPI同比增幅扩大，7月全球半导体销售额同比增速提升；CPO产业链光博会验证1.6T放量，NPO与CPO方案并行推进。

　　
　　近期机构研报指出，CPI靴子落地后宏观交易主导权减弱，市场正从“紧缩定价”转向“产业趋势定价”，缩量极致后往往迎来修复。研报认为，AI新模型在Agent和科研场景加速落地，正打开下游应用天花板，算力需求刚性上升，CPO作为光互连核心路径，短期订单风险缓和，国内厂商在高速光模块制造与交付上具显著优势。研报指出，资源品涨价叠加半导体景气回升，构成科技成长双轮驱动，建议聚焦有业绩支撑的AI算力链、CPO及煤炭、化工等涨价主线。