新华保险价值率提升叠加权益弹性 利润高增可期

时间：2026年09月09日 17:46:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，新华保险2026年上半年归母净利润同比大增54.0%至227.93亿元，新业务价值(NBV)增长11.9%至69.16亿元，内含价值较年初增长7.8%。期交占比升至85.2%，十年期及以上期交保费翻倍增长，分红险占新单达83.9%，个险NBV增速达20.6%，队伍质态明显改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司利润高增主因并非单纯保费扩张，而是价值结构优化与资产端权益配置提升共振。研报认为，股票+基金合计占比达25.5%，较年初提升4.4个百分点，叠加OCI权益工具占比上升，既增强市场回暖时的利润弹性，又平滑波动影响；研报指出个险产能、绩优人力双升，银保转向高质量期交，负债端持续提质。

　　
　　研报认为，当前估值仍处低位，0.8倍2026年P/EV对应目标价78.94元，上行空间明确。高分红延续(中期股息+9%)，叠加价值增长确定性增强，对股价形成有力支撑。