重磅政策引爆算力！A股向上突破在即
大盘目前整体震荡蓄势，昨日指数回踩30日线迅速止跌反弹，多周期中短期均线高度粘合，属于典型的变盘临界点，几个交易日内必然选择方向。 消息面超级利好密集落地：十五五规划敲定通信+算力网3.8万亿超级投资，叠加六张网整体26万亿长期基建托底，政策底、市场底双重夯实。资金层面彻底转暖，价值+科技ETF持续爆发行情，股票ETF时隔四周再度百亿回流，被动增量资金持续进场。 内外资态度高度统一，全部空翻多：内资机构结束持续小幅流出，转为大幅净流入；北向资金同步大幅加仓A股核心科技赛道。叠加隔夜美股休市无利空干扰、昨日主动基金减仓后今日回流补涨意愿强烈，整体做多情绪回暖明显，本周大盘向上突破概率极大，震荡上行行情可期。 整体市场属于结构性强势行情，没有系统性风险，资金集中抱团主线科技，题材轮动有序，赚钱效应持续修复。 二、板块分析 1、算力通信/CPO 十五五3.8万亿通信基建重磅落地，力度远超前期预期，行业高增长周期正式开启。目前CPO赛道进入全面缺货、客户追单、厂商加班赶工的高景气阶段，高盛持续上调行业预期，未来三年市场规模翻倍增长。 资金认可度全场最高，近一月31家公司获机构重仓，9月机构再度回流加仓，北向、内资集体抱团。技术面板块长阳反弹逼近60日线压力，一旦突破将彻底重启中期上行趋势，是当前市场唯一持续性最强的核心主线。同时PCB、光模块、半导体设备等算力硬件分支同步爆发，共振走强。 2、贵金属 央行连续22个月增持黄金，单月增持力度创近年新高，全球央行购金潮持续，保值避险逻辑稳固。国内黄金储备占比极低，后续仍有持续增持空间，行业中长期逻辑扎实。机构主要在8月集中建仓，9月资金基本停滞买入，叠加近期金价震荡走平，板块回调至20日线下方，短期以震荡整理为主，没有快速拉升行情，适合低吸埋伏，不适合追高。 3、人形机器人 三星官宣入局人形机器人、2027年发布原型机，叠加特斯拉量产推进，行业商业化进程加速，核心零部件赛道迎来增量红利。板块独立性弱，完全跟随大盘震荡，没有独立上涨行情，8月机构加仓、9月资金降温，目前只能被动跟随市场波动，需要等待大盘突破后才能开启二次行情，属于潜伏型题材。 4、AI应用、创新药 AI应用内外资存在分歧，涨跌互现，没有统一做多力量；创新药有北向小幅加持，但内资机构小幅减仓，整体行情偏震荡，仅适合短线轮动，不是当前主攻方向。 三、热点个股 机构重仓核心 景旺电子：昨日机构净买入超10亿，全场机构买入第一名，PCB算力硬件核心龙头，内外资高度共识。 全新好：单日5家机构集中扫货，机构持仓占比飙升，短线弹性极强的零售低位补涨标的。 传智教育：AI应用持续获机构三日连买，资金稳步进场，低位持续蓄势。 华盛昌：CPO人气标的，前期机构重点布局，赛道正宗、弹性充足。 北向资金重点狙击 CPO/算力硬件：源杰科技、光迅科技、沪电股份、深南电路、兴森科技 机器人/零部件：斯菱智驱 农业养殖：罗牛山、神农种业 消费电子、半导体元件：福立旺、江海股份 .陈.栋.看.市
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