海外算力链高景气 国产替代加速向上

时间：2026年09月02日 22:12:18 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年通信板块营收13958.6亿元、同比增5.58%，归母净利润1456.67亿元、同比增6%，利润增速持续跑赢收入。光模块、交换机、液冷、国产芯片等细分方向均呈现量价齐升或订单前置特征。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力扩张正从海外向国内传导，驱动高速光互联、800G/1.6T交换机、液冷基础设施及自研推理芯片全面放量。中际旭创产能紧平衡、新易盛1.6T批量交付、天孚通信CPO无源器件盈利提升；紫光股份预付款激增近40亿元，锁定关键物料支撑全年高增；寒武纪H1营收增108%，存货大增67%，指向下半年放量确定性高；英维克、同飞股份液冷订单进入兑现期。

　　
　　研报认为，运营商AIDC收入同比暴增486%，智算规模快速扩容，云与AI基建已成增长主引擎。产业链从‘海外牵引’转向‘国产接力’，技术迭代与产能落地节奏成为股价催化核心。