光储板块底部夯实 景气拐点临近反内卷加速出清

时间：2026年09月02日 21:09:08 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，26H1光伏设备板块营收2209亿元、同比降16%，归母净利-123亿元、减亏18%，毛利率9.9%、同比微升0.7个百分点；Q2毛利率回升至10.4%，经营现金流承压但资本开支持续收缩，行业产能出清节奏加快。

　　
　　近期机构研报指出，光伏产业链价格与盈利已确认筑底，核心支撑来自密集落地的“反内卷”举措——三项强制国标明年1月实施，叠加市监总局指导、龙头倡议及成本核算通则推进，执行力度强于以往，有望加速落后产能冷修与尾部企业退出。

　　
　　研报认为，Q4传统旺季叠加美国MIP政策引发的短期抢运，将有效衔接需求；辅材环节如支架、逆变器、胶膜等因顺价能力或份额优势盈利更稳；BC技术龙头凭借高壁垒和差异化持续获溢价；储能受益碳考核刚性+海外高电价，全球领先供应商性价比加速兑现。