长江电力盈利稳增叠加低利率 高股息配置价值凸显

时间：2026年09月02日 12:17:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，长江电力2026年半年度营收379.3亿元、同比+3.4%，归母净利润147.6亿元、同比+13.0%，Q2环比增速加快，扣非净利环比大增29.2%。发电量达1327亿千瓦时、同比+4.81%，毛利率升至57.9%，财务费率下降2.2个百分点；公允价值变动收益由亏转盈6.38亿元，国际业务利润增长超30%。

　　
　　近期机构研报指出，量增费降与多元收益共同驱动盈利改善。研报认为，三峡部分机组折旧到期、低成本融资置换及国际业务放量，夯实了盈利稳定性；叠加十年期国债收益率跌破1.7%，低利率环境显著提升高股息资产的相对吸引力。

　　
　　研报指出，公司分红承诺明确，每股分红具备提升基础，当前股息率对无风险利率存在可观息差，安全边际强，配置价值持续强化。