赛轮轮胎H1量利双增 全球化产能放量驱动盈利跃升

时间：2026年09月01日 13:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：赛轮轮胎2026年半年报显示，营收200.27亿元，同比增长13.88%；归母净利21.60亿元，增长17.97%。Q2单季利润达11.03亿元，同比大增39.26%，显著超预期。销量达4501万条，同比增15%，其中Q2销量2372万条，同环比分别+20%、+11%。毛利率提升2.45个百分点至26.99%，海外工厂进入高产期是关键支撑。

　　
　　近期机构研报指出，越南、柬埔寨工厂已稳定高产，印尼、墨西哥产能持续爬坡，埃及项目建成后将形成覆盖欧美的战略支点。研报认为，面对原材料涨价与人民币升值带来的汇兑损失，公司通过提价和优化产品结构成功对冲，Q2毛利率仍环比微升，凸显定价权与成本管控能力。

　　
　　研报认为，贸易壁垒加剧背景下，公司多区域产能布局可灵活响应订单转移，全球市场份额有望持续提升。26-28年净利润预测上调至45.3/57.9/76.5亿元，目标价调高至22.08元，维持“买入”评级。