阳光电源Q2业绩环比大增 储能高景气+AI电源打开新空间

时间：2026年09月01日 12:56:29 中财网

　　CFi.CN讯：阳光电源2026年中报显示，H1营收309.12亿元、归母净利润52.59亿元，同比分别下滑28.99%和32.01%，但Q2单季净利润达29.67亿元，环比大增29.51%，毛利率升至38.62%，创阶段性新高。储能系统H1发货25GWh、同比增长28%，全球锂电储能装机达140GWh、同比+30%，Q2储能毛利率回升至35%，环比+3pct。光伏逆变器H1营收123.88亿元，虽同比下降19.17%，但毛利率提升6.98个百分点至42.72%，结构优化驱动盈利改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司储能业务已走出低谷，叠加欧洲等海外市场超预期可能，未来三年全球储能装机复合增速有望达30%-50%。研报认为，矩阵逆变器新品强化光储协同能力，而SST固态变压器及EnerNeo系列已量产供货，AI数据中心电源正从订单导入迈向批量交付，将成为中长期第二增长曲线。研报指出，当前估值仅对应2027年11倍PE，显著低于成长属性，目标价130.43元，维持“强推”评级。