中国人保利润翻倍增长 投资改善驱动估值重估

时间：2026年09月01日 12:51:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国人保2026年上半年归母净利润达367.5亿元，同比大增38.5%，其中二季度单季同比暴涨104.2%。财险保费收入3275.3亿元，微增1.3%，综合成本率优化至94.5%，承保盈利持续夯实。寿险NBV增长5.2%，个险NBV劲增23.4%，价值率提升2.2个百分点；两家人身险子公司EV分别增长19.2%和15.3%。

　　
　　近期机构研报指出，利润高增核心来自投资端显著改善：年化总投资收益率升至7.4%，同比提升2.2个百分点；投资资产达2万亿元，债券占比升至49.1%，股票与基金合计占比达15.4%，标化资产配置增强收益弹性与稳定性。

　　
　　研报认为，财险承保质量稳居行业前列，人身险价值积累加速，叠加投资收益上行周期开启，共同支撑内含价值与净资产持续上调。目标价11.15元，维持“买入”评级。