万丰奥威轻量化高增 飞机业务承压但整合加速

时间：2026年09月01日 11:46:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，万丰奥威2026年上半年营收74.81亿元，微降0.18%；归母净利润4.18亿元，同比下降16.46%。汽车轻量化零部件营收63.70亿元，同比增长5.18%，占总营收85.16%，是当前最稳的业绩支柱；而通航飞机制造营收11.10亿元，下滑22.76%，主因国际政策与地缘因素导致交付延迟。

　　
　　近期机构研报指出，公司费用管控持续优化，期间费用率下降1.21个百分点，销售、管理费用率明显压缩，支撑了利润韧性。研报认为，轻量化业务已深度绑定比亚迪、小米、小鹏等主流新能源车企，新工艺应用正提升轮毂附加值，成长确定性高。研报指出，飞机业务虽短期承压，但6月完成对飞机工业28.05%股权收购，强化控制力，叠加新机型研发与新兴市场开拓，中长期盈利弹性可期。研报维持“增持”评级，预计2026年EPS 0.48元，PE仅22倍，估值具备安全边际。