钢铁股迎政策+供给双拐点 宝钢南钢华菱弹性凸显

时间：2026年08月30日 11:41:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周钢铁指数上涨2.84%，跑赢沪深300达3.05个百分点；铁水日产量降至236.5万吨，高炉产能利用率环比微降，五大品种钢材周产量同比下滑10.5%；社会库存同比增13.2%，但钢厂库存下降5.0%，表观消费同比降5.6%。超低排放改造已覆盖约9.77亿吨粗钢产能，进入收尾阶段。

　　
　　近期机构研报指出，政治局会议明确“实施更积极财政政策”，叠加三季度财政执行有望加快，将托底钢材需求；同时“反内卷”、碳双控等供给收缩政策若严格执行，将显著改善钢企盈利。研报认为，当前头部钢企重置价值处于历史低位，宝钢股份、南钢股份、华菱钢铁等具备中长期配置价值。

　　
　　研报指出，钢管类企业逻辑更清晰：久立特材受益油气与核电双景气，常宝股份受益煤电新建加速，甬金股份则卡位镀镍钢壳新需求。在供给持续出清、政策发力节奏前置背景下，钢铁板块估值修复空间打开。