星源材质海外放量盈利翻倍 AI新布局打开成长空间

时间：2026年08月29日 17:41:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，星源材质2026年半年营收27亿元、同比增40%，归母净利2.04亿元、大增103%；其中Q2单季净利1.75亿元，同比暴涨225%，毛利率升至31.5%，境外收入8亿元、同比激增234%，海外毛利率达37%，显著高于境内26%。出货结构持续优化，湿法占比超80%，Q2隔膜出货约13亿平，环增15%。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利修复核心来自海外高毛利业务快速放量和费用摊薄，Q2单平盈利跃升至约0.13万元，后续涨价落地有望进一步推升至0.2万元。研报认为，三大海外基地加速爬产，2026—2027年出货增速有望稳守15%以上，叠加结构升级，收入弹性大于出货增速。

　　
　　研报指出，公司控股邦瓷电子切入压电陶瓷赛道，切入半导体MFC国产替代；同时增资源布局聚合物银电容，卡位AI服务器需求，第二增长曲线初具雏形。估值已进入合理偏低区间，2027年PE仅17倍，成长确定性正获重估。