泰凯英矿山轮胎高增 一带一路替代加速

时间：2026年08月29日 11:11:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，泰凯英2026年中报营收15.77亿元、同比增27%，归母净利润1.01亿元、同比增16%，矿山轮胎贡献超六成收入，达10.68亿元、同比增长31%，境内收入增速高达48%。公司毛利率微降但净利率承压主因政府补贴减少及汇兑损失增加，属短期扰动。

　　
　　近期机构研报指出，公司紧抓全球新能源基建带动的矿山开采增量机遇，产品结构持续优化。研报认为，矿山轮胎高增长具备可持续性——一方面绑定全球前10工程机械与矿业巨头中的各4家，客户质量高；另一方面通过场景化研发和本地化服务，在一带一路国家实现对国际品牌的批量替代。

　　
　　研报指出，公司无自主生产环节虽为潜在制约，但当前产能释放与服务网络深化正强化盈利韧性。16倍PE估值处于历史偏低区间，盈利预测三年稳增，替代逻辑正从订单落地转向份额提升。