江苏国泰化工业务放量 贸易韧性支撑盈利修复

时间：2026年08月26日 12:16:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，江苏国泰2026年半年报营收198.28亿元，同比增长6.46%；归母净利润4.69亿元，同比下降13.93%。化工业务收入达14.60亿元，同比大增49.77%，但毛利率下滑6.55个百分点至12.99%；贸易业务收入183.06亿元，占总营收92%，仍保持4.07%增长，展现较强抗压能力。

　　
　　近期机构研报指出，公司化工业务虽短期顺价承压，但受益于动力及储能电池需求扩张，电解液出货量提升明确，产能利用率有望持续改善。研报认为，随着行业出清加速，价格竞争趋缓，化工板块利润弹性将逐步释放。

　　
　　研报指出，贸易基本盘稳固，国内销售同比增27.33%，进口及国内贸易毛利率逆势提升2.93个百分点，供应链议价与效率优化能力增强。叠加当前6.0%高股息率，为估值提供安全边际。维持增持评级，目标价10.30元。