一拖股份内销出口双提速 农机周期上行逻辑强化

时间：2026年08月26日 11:11:39 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，一拖股份2026年上半年营收78.9亿元，同比增13.8%；拖拉机销量5.0万台，同比增17.1%，大幅跑赢行业；出口拖拉机8006台，同比激增47%，柴油机外销6.55万台，同比增62%。扣非净利润2.9亿元，同比大增77.6%，显示主业盈利质量显著提升。

　　
　　近期机构研报指出，公司Q2归母净利润短期承压主因0.96亿元金融资产公允价值变动损失，属一次性影响，不反映经营实质。研报认为，7月大拖产量同比+50%，占比升至28.1%，印证高端化、大型化趋势加速；粮食价格领先农机需求的逻辑持续验证，叠加高标准农田建设与跨区作业扩张，大马力拖拉机结构性景气确定性强。

　　
　　研报指出，2026—2028年归母净利润预计复合增速超30%，维持“买入”评级。核心催化在于内销升级+出口放量双轮驱动，业绩拐点已现，周期上行弹性正逐步兑现。