紫光国微新品批量放量 宇航芯片成业绩新引擎

时间：2026年08月21日 10:31:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，紫光国微2024年上半年实现营收34.43亿元，同比增长13%，归母净利润7.98亿元，同比增长15.29%。其中二季度营收19.44亿元，环比增长29.7%。分业务看，特种集成电路收入18.09亿元，同比增长23.19%，智能安全芯片收入14.08亿元同比微增，石英晶体频率器件收入1.93亿元同比增长27.78%。公司整体毛利率53.59%，期间费用率下降2.23个百分点至28.52%，经营性现金流达8.27亿元，同比大幅增长73.14%。

　　一份研报观点认为，紫光国微新品开发与市场拓展进展顺利。研报指出，公司在特种集成电路和安全芯片领域的核心地位持续强化，RF-SOC、RF-FPGA、DSP等专业系统芯片市场推广扩大，高端AI视觉感知和中高端MCU产品完成验证即将批量出货。模拟芯片方面，高性能射频时钟、多通道采样收发器等多款国内领先产品订单持续增加。

　　研报认为，宇航级FPGA、回读刷新芯片、存储器及总线接口等新品已形成完整解决方案，并获得核心用户批量应用，成为公司重要新增长极。这些积极变化有望驱动未来业绩持续增长。研报维持买入评级，预测2026-2028年净利润分别为19.66亿、24.82亿和30.24亿元，给予2026年50倍PE对应目标价115.26元。多项新业务放量与新市场开拓，正为公司打开长期成长空间。