AI服务器需求爆发 电容纸芳纶纸国产替代加速

时间：2026年08月15日 14:41:26 中财网

　　CFi.CN讯：随着AI服务器功率密度大幅提升，电源系统对耐压、纹波处理和使用寿命要求显著提高，同时新能源装机、电网升级及航空航天轻量化趋势持续推进，电气及工业用纸下游需求呈现稳步扩张态势。信息显示，铝电解电容器纸、工业棉纸以及芳纶纸等特种纸在消费电子、新能源汽车、工业电源和AI服务器等高可靠场景的应用不断深化。

　　
　　一份研报观点认为，全球铝电解电容器市场规模将由2024年的614.2亿元增至2029年的773.4亿元，中国电解电容器纸需求占全球72.8%。数据显示，国内电解电容器纸售价在2.9万-3.5万元/吨，而日本进口均价高达9.26万元/吨，高端产品进口替代空间广阔。研报指出，AI服务器对高性能电解电容器的拉动作用明显，仙鹤股份已将产品成功拓展至工业通信电源、新能源及汽车电子领域，2025年电解电容器纸基材料销量预计达7200吨，同比增长9%。公司计划2027年投产2万吨特种纸项目，未来产品升级和客户认证深化将进一步打开成长空间。

　　
　　在工业棉纸与纸质载带领域，研报认为，全球纸质载带市场规模2025年约3.87亿美元，2033年有望增至6.26亿美元，CAGR约6.2%。仙鹤股份长期为洁美科技供应工业棉纸，凭借稳定供货能力有望充分受益于片式元器件出货增长。

　　
　　芳纶纸方面，海外供应体系调整为国产厂商提供了份额提升窗口。民士达芳纶纸收入从2020年的1.59亿元增长至2025年的4.24亿元，CAGR达21.7%，显著高于全球平均水平。研报指出，随着下游客户认证推进和新增产能释放，电气绝缘及蜂窝芯材需求扩张将为相关国产企业带来持续发展机遇。