航空暑运量价持续改善 油轮运价暴涨航运迎机遇

时间：2026年08月02日 21:46:28 中财网

　　数据显示，本周交通运输指数上涨4.2%，跑赢沪深300指数5.5个百分点。暑运第五周全国民航旅客吞吐量同比增5.7%，客座率达88%，含油票价和座收环比分别提升1.5%和3.9%。同时两大能源咽喉航道通行受阻，油轮运价明显抬升，VLCC西非至中国航线运费环比上涨22.5%。

　　
　　一份研报观点认为，当前交通运输板块正迎来多项积极变化。研报指出，邮政业“十五五”规划明确2030年快递业务收入目标2万亿元、业务量2700亿件，2025-2030年复合增速分别约6%。当前单票收入同比改善3.8%，下半年业务量基数走低叠加海外景气回升，极兔速递、圆通速递、中通快递有望持续受益。

　　
　　研报认为，航空领域供需修复趋势进一步确认。燃油附加费下调虽降低旅客支付成本，但有助于释放更多暑运需求，叠加供给收缩，客流保持增长，春秋航空、国航、吉祥航空、南航的量价改善态势值得关注。

　　
　　在地缘因素推动下，油轮运价大幅回升，VLCC供给偏紧叠加通行受阻进一步推高溢价率。中远海能、海丰国际等航运龙头业绩弹性显著。物流与公路铁路领域，嘉友国际凭借口岸通车量大幅增长保持高性价比，优质公路港口公司也维持稳健现金流。整体来看，交通运输板块机会正逐步显现。