燃油附加费下调叠加反内卷深化 航空快递配置机遇凸显

时间：2026年08月02日 08:51:28 中财网

　　数据显示，暑运1-30天全国旅客量达7212.6万人次同比增长3.7%，7月30日单日旅客运输量256万人次同比增长14.9%。8月5日起国内燃油附加费下调，800公里以下和以上分别调整为40元和70元，分别下降10元和30元。《邮政业发展“十五五”规划》出台，提出到2030年快递业务量达到2700亿件，并将持续整治内卷式竞争。同时油运指数保持高位，基础设施货运量整体回暖。

　　
　　一份研报观点认为，燃油附加费下调和反内卷政策深化将成为交通运输板块重要催化剂。研报指出，燃油费降低能直接减少旅客出行成本，有望刺激暑运需求进一步释放，航空公司客座率和航班利用率有望保持高位。研报认为，航空股价将依次迎来预期修复、经营修复和业绩修复三个阶段，低成本航司春秋航空、华夏航空业绩确定性强，三大航、吉祥航空国际航线弹性较大，上海机场、白云机场等将受益于航空客流和非航收入双改善。

　　
　　研报指出，反内卷政策推动快递行业向质量与效益并重转型，加盟制龙头中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份有望量利双升，顺丰控股综合物流服务优势也将进一步显现。基础设施板块在低利率环境下红利配置价值突出，公路铁路港口优质标的长期吸引力增强。油运受地缘因素和供给约束，运价有望维持高位，中远海能、招商轮船等具备较大上行空间。整体来看，多重积极因素正逐步兑现，相关领域上市公司盈利改善逻辑清晰，值得重点跟踪。