政治局会议释放积极信号 增量政策下半年或落地

时间：2026年07月31日 09:41:30 中财网

　　7月30日中共中央政治局会议分析当前经济形势并部署下半年工作。会议明确我国经济呈现动能向新、结构向优的发展态势，同时高度重视经济运行中的困难挑战，并决定10月召开二十届五中全会。

　　
　　一份研报观点认为，本次会议政策基调明显转积极，明确提出及时谋划出台务实管用的增量政策，并再次强调加大逆周期调节力度。研报指出，增量政策可能重点围绕服务消费、“两张网”建设以及人工智能领域展开，这些方向与当前新动能高速发展高度契合。

　　
　　研报认为，就业形势和三季度经济数据是触发增量政策的关键条件。若三季度GDP增速继续回落，就业压力显现，增量政策有望在三季度末推出，以稳定经济增长。会议同时提出深化资本市场投融资改革、提升市场韧性和信心，并细化营造公平有序竞争环境的四项举措，包括整治内卷竞争、解决企业账款拖欠、深化国企改革以及推动平台经济健康发展。

　　
　　研报认为，促进贸易平衡、增加进口将推动汇率升值和外汇占款正增长，在不降息的情况下仍能保持较为宽松的流动性环境。这些政策信号整体好于市场预期，国债期货的正面反应已有所体现。下半年增量政策若加快落地，AI相关产业、消费服务以及新基建板块有望获得显著支撑，成为影响股市走势的核心积极因素。