政治局会议重提逆周期 增量政策窗口已开启

时间：2026年07月31日 09:26:30 中财网

　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析当前经济形势并部署下半年工作。会议指出二季度GDP同比增速回落至4.3%，出口好于内需、供给强于需求的K型分化加剧，经济恢复进程环比放缓，同时强调要高度重视困难挑战，坚定信心推动高质量发展。

　　
　　一份研报观点认为，此次会议重提加大逆周期调节力度，政策重心明显向稳增长倾斜。研报指出，下半年工作将聚焦扩大内需和优化供给两大方向。数据显示，截至7月底新增专项债累计发行约2.4万亿元，发行进度54.7%，6月以来明显提速，叠加超长期特别国债和新型政策性金融工具，下半年财政脉冲有望显著走强。

　　
　　研报认为，加快财政支出和债券资金使用进度，将有力推进“两重”建设和“两新”工作，从资金到位到形成实物工作量转化将加速，这直接利好基建、消费服务等相关领域。研报还指出，以人工智能、未来产业和新兴支柱产业为抓手加快现代化产业体系建设，将为科技创新板块提供长期动力。

　　
　　研报认为，三季度以充分发挥存量政策效能为主，四季度有望根据形势推出更多增量政策。这种存量加速加增量加码的组合，为下半年经济增长提供有力支撑，相关受益板块正迎来政策红利窗口。