政治局会议释放增量政策信号 A股韧性信心双提升

时间：2026年07月31日 09:22:02 中财网

　　7月30日中共中央政治局召开会议，分析当前经济形势并部署下半年工作，同时决定今年10月召开二十届五中全会。会议在肯定新动能成长和产业结构优化的同时，加大了对结构性矛盾和下行压力的关注，显示政策基调边际更加积极。

　　
　　一份研报观点认为，本次会议明确提出充分发挥存量政策效能，及时谋划增量政策，加大逆周期调节力度。研报指出，财政政策将更加注重资金落地和使用效率，重点投向“两重”“两新”及“六张网”领域；货币政策强调工具灵活运用与财政金融协同，通过贴息、再贷款等方式引导资金流向设备更新、服务消费和重点项目。研报认为，人工智能政策从全面部署转向深入实施，统一大市场建设条例即将出台，“反内卷”治理和解决企业账款拖欠将常态化，这些举措将为相关产业提供更坚实的制度支撑。

　　
　　在资本市场方面，研报指出会议表述从“稳定信心”调整为“深化投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心”，显示政策更加重视基础制度建设和风险应对能力。研报认为上述变化令A股中期底部支撑进一步增强，政策底已较为清晰。

　　
　　整体来看，增量政策预期升温叠加改革推进，将为市场带来结构性的投资机会。配置上可重点关注科技成长与自主可控、“六张网”政策投资方向以及统一大市场和反内卷相关领域，短期市场仍以震荡修复和板块轮动为主。