中报高景气赛道涌现 国产AI芯片行情待演绎

时间：2026年07月12日 08:42:00 中财网

　　数据显示，二季度GDP同比增速预计为4.3%为年内低点，下半年专项债提速与政策工具落地有望推动经济边际修复。地产方面，核心城市二手房成交同比正增长，部分城市房价企稳，供给收缩与需求韧性或驱动核心城市率先筑底。

　　
　　一份研报观点认为，当前应重点寻找中报高景气赛道与预期差行业机会。研报指出，存储产业链及工业电子因涨价与低库存，二季度业绩亮眼；算力芯片与先进制程产能紧张，存在提价空间。券商中报业绩预增普遍在60%-80%，银行营收增速约7%-8%，煤炭企业二季度动力煤价同比涨约30%、焦煤涨约40%，水电与机械检测设备也表现突出。医药CXO、创新药及AI制药相关公司二季报增长显著。

　　
　　研报认为，国产AI芯片产业链正迎来积极变化，市场低估了中国大陆晶圆厂产能紧张程度和AI芯片需求，国产AI芯片、服务器、半导体设备及fab厂价值有望重估，行情尚未充分演绎。同时，新消费服务板块估值仅10-15倍PE，基本面优于高分红板块，未来半年指数基金落地或带来主题机会。国企市值管理意愿普遍增强，银行、煤炭、建材、汽车等板块通过资产注入、提高分红、回购等方式积极行动，也将为相关个股提供催化。

　　
　　整体看，中报业绩超预期与国产替代逻辑将成为驱动股价的核心力量，这些高景气方向的预期差正逐步被市场认识。