视源股份Q2爆增4倍 AI教育驱动新增长

时间：2026年07月09日 09:42:01 中财网

　　最新财报显示，视源股份2026上半年预计实现归母净利润14.5-16.5亿元，同比增长264.6%-314.9%；其中二季度单季净利润12.0-14.0亿元，同比增长410.3%-495.2%，业绩大幅超出市场预期。

　　
　　券商披露研报指出，公司显示板卡、部件新方向拓展和企业服务品牌等业务共同支撑收入较快增长。研报认为，智能控制部件方面，液晶显示主控板卡巩固领先地位，价格传导顺利带来显著增量；家用电器海内外订单持续增长，汽车电子和电力电子业务随重点客户项目量产推进实现放量。智能终端及应用领域，希沃教学终端及AI教育产品保持快速增长，企业服务品牌加快重点行业渗透，MAXHUB出海依托微软Teams Rooms认证及本地化运营能力稳步提升，ODM业务经营状况亦持续改善。

　　
　　研报认为，毛利率显著改善是盈利能力大幅修复的核心驱动。公司动态显示，通过加大关键原材料策略性备货，在存储芯片涨价环境下增强成本优势，同时推进费用精细化管控和运营效率提升，盈利质量稳步抬升。此外，参投企业上市带来的公允价值变动收益也形成积极贡献。

　　
　　研报指出，多元显示业务协同发展为公司打开长期空间，AI教育和机器人业务有望进一步打开估值天花板。基于此，研报大幅上调2026-2028年盈利预测，并给予2026年20倍PE估值，目标价67.4元，维持增持评级。当前业绩高增与业务结构优化共振，正成为推动股价表现的关键催化因素。