仕佳光子AI光模块放量 毛利率提升加速

时间：2026年06月24日 09:57:45 中财网

　　中财网讯：最新财报显示，仕佳光子2025年实现营收21.29亿元，同比增长98.15%，归母净利润3.72亿元，同比增长473.25%。2026年一季度营收5.77亿元，同比增长32.18%，归母净利润1.16亿元，同比增长24.66%。Q1毛利率环比提升4.81个百分点至34.13%，显示出盈利能力持续修复。

　　
　　机构研报分析称，公司800G/1.6T光模块用MT-FA产品已部分批量应用，应用于CPO的高通道FAU产品实现小批量出货，400G和800G AWG产品大批量出货，1.6T AWG也进入小批量阶段。同时，高密度光纤连接器MMC和SN-MT产品通过国际认证，数据中心用硅光配套非控温激光器实现小批量出货，技术落地速度超出市场预期。

　　
　　公司动态显示，仕佳光子正稳步推进鹤壁、泰国等地扩产项目，并拟投资12.65亿元建设高速光芯片与器件开发及产业化项目，进一步扩大核心产品规模化生产能力。

　　
　　最新机构研报显示，基于AWG快速增长及CW激光器、100G EML未来突破潜力，上调2026-2028年归母净利润预测至7.10亿元、11.97亿元和18.81亿元，维持增持评级。

　　
　　中财分析部认为此研报的核心是，公司精准卡位AI数据中心高速光互联赛道，产品矩阵从光芯片到连接器全面突破，产能全球化布局则为本地化交付提供有力保障。随着全球AI算力资本开支持续加码，高速光模块需求有望长期旺盛，仕佳光子技术验证与规模扩张形成正反馈，毛利率提升正是规模效应和产品结构优化的直接体现。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，当前时点公司各项业务正逐步打开市场空间，订单放量节奏加快将驱动业绩超预期增长，投资者可重点关注其在光通信产业链中的长期竞争力提升带来的投资机会。