博汇股份(300839):宁波博汇化工科技股份有限公司二O二五年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）（2025年度财务数据更新版）
原标题:博汇股份:宁波博汇化工科技股份有限公司二O二五年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）（2025年度财务数据更新版） 本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项： 一、重大风险提示 公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相关的风险因素”全文，注意投资风险，并特别注意以下风险。 （一）经营业绩的风险 报告期内，公司营业收入分别为277,775.60万元、227,949.58万元和281,564.29万元，净利润分别为-20,294.96万元、-30,989.84万元和-5,775.51万元，自2023年度以来持续亏损，主营业务毛利率处于下降趋势，主要为受税收等宏观政策变化影响，公司申报及缴纳消费税及附加税、计提大额资产减值损失、设备停产以及成本增加等原因所致。 若公司改善经营业绩的举措未能达到预期效果，未来不能有效改善和提高主营业务的盈利能力、改善财务状况、产品毛利持续下滑、新业务开拓进展不及预期，则公司会有持续亏损的风险。 （二）长期资产减值的风险 报告期内，公司的长期资产主要为40万吨/年芳烃抽提装置、40万吨/年环保芳烃油生产装置和45万吨/年原料适应性装置，截至2025年末，固定资产、使用权资产、无形资产账面价值合计102,974.58万元，占总资产的比例为58.93%。 受宏观经济形势等外部客观因素的影响，报告期内公司产品成本增加，毛利空间收窄，导致长期资产出现减值迹象，根据企业会计准则，公司对固定资产、使用权资产等长期资产进行减值测试并计提了减值，2023年和2024年计提减值分别为6,288.52万元和6,546.70万元。 若公司未能应对宏观经济环境、市场需求、行业竞争环境等重大不利变化，产品成本继续上升，或市场开拓、销售情况不及预期，导致长期资产可回收金额下降，公司固定资产和使用权资产等长期资产可能存在进一步减值的风险，将对公司经营业绩产生不利影响。 （三）存货管理风险 报告期各期末，公司存货净值分别为34,473.80万元、32,452.70万元和37,042.32万元，规模较大，存货周转率分别为6.87、5.73、7.92，存在波动。 受宏观政策等外部客观因素影响，公司产品成本提高，同时，受国际油价快速变化影响，公司原材料采购价格波动较大，库存商品面临跌价风险。2023年、2024年及2025年，公司对存货分别计提跌价准备3,534.16万元、2,955.97万元、5,014.34万元。 一方面，如果未来行业政策、下游需求等宏观环境因素出现明显不利变化，则公司产品成本可能进一步提高，存货存在进一步跌价的风险；另一方面，原材料备货占用了较大的流动资金，若管理不善，将影响经营效率，对公司盈利水平产生不利影响。 （四）偿债及流动性风险 报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为65.48%、77.80%和56.54%，流动比率分别为1.20倍、1.06倍、0.86倍，速动比率分别为0.82倍、0.73倍、0.40倍，流动比率和速动比率均呈下降趋势，短期偿债指标较低。截至2025年12月31日，公司短期借款余额40,409.76万元、一年内到期的非流动负债余额30,549.82万元、长期借款余额13,012.54万元，存在较大的偿债压力。 如果未来外部宏观政策以及经营环境出现重大不利影响，或公司的财务状况及经营业绩波动而无法及时偿付相关债务，可能导致公司出现重大偿债风险，对可持续经营能力造成不利影响。 （五）税收优惠风险 报告期内，公司享受高新技术企业所得税税率优惠及财税[2011]87号文、财税[2014]17号等税收优惠政策。财政部、税务总局公告2023年第11号出台后，2023 7 2024 8 公司 年 月以后生产销售的重芳烃及衍生品征收消费税； 年 月复产后，公司不再生产重芳烃及衍生品，不再享受财税[2011]87号文、财税[2014]17号的相关政策。若未来公司适用的税收优惠政策发生变化或公司不能继续取得相关资格认定，公司将无法享受相关税收优惠政策，可能会对公司产生不利的影响。 （六）实际控制人变更及后续公司治理结构变动安排所导致的管理风险 根据原鑫曦望合伙与文魁集团、金碧华、夏亚萍签署的《控制权收购框架协议》，在协议转让股份、向特定对象发行股票完成、文魁集团及夏亚萍放弃表决权后，上市公司控股股东变更为原鑫曦望合伙，实际控制人变更为无锡市惠山区国企改革发展服务中心（原名称为：无锡市惠山区国有资产管理办公室）。本次发行完成后，原鑫曦望合伙将逐步改组上市公司治理结构，存在实际控制人变更及公司治理结构变动安排所导致的管理风险。 （七）开展智能算力服务及相关业务的风险 1、公司开展新业务的风险 本次事项是公司的子公司无锡极致开展的业务，与公司主营业务存在跨界风险，面临全新的挑战，未来经营情况存在较大不确定性。 2、国际政策、行业及国内外环境的风险 公司的经营活动受国际政策、行业及国内外环境等多方面因素影响，加重了市场的不确定性，可能导致投资收益不达预期的风险。 3、运营资质的风险 从事本业务的公司或公司的业务合作方需取得IDC运营资质，如该行政审批流程延迟或合作方等相关单位未取得IDC运营资质，则可能导致一定风险。 此外，如行业监管政策后续收紧则可能对公司的运营资质申请造成不利影响。 4、专业人才储备不足的风险 随着新业务的开展，公司可能面临因人才储备不足、运营经验缺乏导致业务开展不及预期的风险。后续公司将根据新业务发展的需要，积极引入具有丰富经验和快速学习能力的专业技术人才。 5、资金压力的风险 随着行业的高速发展及智算业务的实施，公司业务的开展可能需要占用更多的营运资金，将导致公司未来在发展过程中面临一定的资金压力。 （八）税收等宏观政策变化的风险 根据2023年6月财政部、税务总局公告2023年第11号文的相关规定，公司2023年7月以后生产销售的重芳烃及衍生品征收消费税，报告期内公司申报并缴纳了消费税及附加税费47,953.17万元以及相应的滞纳金。 若未来公司生产经营适用的税收等宏观政策发生变化，公司不能及时有效应对相关政策的变化，将对公司生产经营产生不利影响。 二、其他重大提示 1、本次发行经公司第四届董事会第十九次会议、2025年第二次临时股东大会、第四届董事会第二十四次会议、第四届董事会第二十八次会议、第五届董事会第二次会议、2026年第二次临时股东会审议通过，尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。 2、本次发行的发行对象为原鑫曦望合伙，以人民币现金方式认购本次发行的股票。原鑫曦望合伙认购本次发行股票的行为构成关联交易，在董事会审议本次发行相关议案时，关联董事已回避表决；在股东会审议本次发行相关议案时，关联股东已回避表决。本次发行募集资金总额不超过人民币23,543.28万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额用于补充流动资金、偿还银行借款。 3、本次发行的定价基准日为第四届董事会第十九次会议决议公告日，发行价格为5.66元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，上述发行价格将作相应调整。 4、本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，不超过 41,595,905股（含本数），最终发行数量上限以中国证监会同意注册的上限为准。 若公司在关于本次发行的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、回购、资本公积转增股本等股本变动事项，本次发行股票数量上限将作相应调整。 5 、本次发行完成后，原鑫曦望合伙在公司拥有表决权的股份未超过公司已发行股票的30%，原鑫曦望合伙通过本次发行认购的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让。有关法律、法规对认购本次发行股票的限售期另有要求的，从其规定。限售期间，因公司发生送股、资本公积金转增股本、配股、可转换债券转股等情形所衍生取得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。限售期结束后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。 6 2025 2 10 、 年 月 日，发行对象原鑫曦望合伙与公司控股股东文魁集团及 实际控制人金碧华、夏亚萍签署了《控制权收购框架协议》等协议。根据协议约定，协议转让股份、向特定对象发行股票完成、文魁集团及夏亚萍放弃表决权后，公司控股股东变更为原鑫曦望合伙，实际控制人变更为无锡市惠山区国企改革发展服务中心。本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不存在与股票上市条件不符的情形。 7 、为兼顾新老股东的利益，本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照发行后所持股比例共享。为进一步规范和完善公司利润分配政策，建立科学、持续、稳定、透明的分红决策和监督机制，积极回报投资者，根据《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关法律法规的要求，公司在《公司章程》对利润分配政策进行了明确规定并制定了《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》。 8、本次发行完成后，公司每股收益和净资产收益率存在短期内被摊薄风险。 特此提醒投资者关注本次发行摊薄股东即期回报的风险，虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，且相关主体对填补回报措施能够得到切实履行作出了相应承诺，但所制定的填补回报措施和相关主体作出的承诺不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。 目录 声明...............................................................2重大事项提示.......................................................3一、重大风险提示...............................................3二、其他重大提示...............................................6第一节 发行人基本情况............................................13一、股权结构、控股股东及实际控制人情况........................13二、所处行业的主要特点及行业竞争情况..........................17三、主要业务模式、产品或服务的主要内容........................28四、现有业务发展安排及未来发展战略............................40五、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的情况..........42六、关于是否存在违法行为、资本市场失信惩戒相关信息的说明......44第二节 本次证券发行概要..........................................46一、本次发行的背景和目的......................................46二、发行对象及与发行人的关系..................................47三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................52四、募集资金金额及投向........................................53五、本次发行是否构成关联交易..................................53六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化......................53七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序..................................................................54八、公司不存在不得向特定对象发行股票的情形....................54九、“两符合”“四重大”情况..................................56第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析....................58一、本次募集资金的使用计划....................................58二、本次募集资金的必要性......................................58三、本次募集资金的可行性......................................58四、本次向特定对象发行股票对公司经营管理、财务状况的影响......61五、本次募集资金投资项目可行性分析结论........................62第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析..................63一、本次向特定对象发行股票后公司业务、公司章程、公司股东结构、高管人员结构变动情况..................................................63二、本次向特定对象发行股票后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况..............................................................64三、本次向特定对象发行股票后公司与实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业之间的业务和管理关系、关联交易及同业竞争变化情况..........65四、本次向特定对象发行股票完成后，公司是否存在资金、资产被实际控制人、控股股东及其关联人占用情况或公司为实际控制人、控股股东及其关联人提供担保情况........................................................65五、本次向特定对象发行股票对公司负债情况的影响................65第五节 前次募集资金运用的基本情况................................66一、前次募集资金的使用情况....................................66二、会计师事务所出具的专项报告结论............................69第六节 与本次发行相关的风险因素..................................71一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素................................................................71二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素..................74三、财务风险..................................................74第七节 与本次发行相关的声明......................................80一、发行人及全体董事、高级管理人员声明........................80二、发行人控股股东、实际控制人声明............................81三、保荐人（主承销商）声明....................................83四、发行人律师声明............................................86五、会计师事务所声明..........................................87六、发行人董事会声明..........................................88释义 在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
第一节 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）股权结构 截至2025年12月31日，发行人的股本结构如下：
1、控股股东、实际控制人的基本情况 截至2025年12月31日，文魁集团持有发行人96,211,616股股份，股份比例为32.62%，是发行人控股股东，金碧华、夏亚萍夫妇持有文魁集团100%股权，是发行人实际控制人；此外，夏亚萍直接持有发行人71,926股股份，股份比例为0.02%。 发行人的股权控制关系如下： （1）控股股东 发行人的控股股东为文魁集团，其基本情况如下：
发行人的实际控制人为金碧华、夏亚萍夫妇，基本情况如下：
、控股股东、实际控制人变更情况 本次发行前，发行人的控股股东为文魁集团、实际控制人为金碧华、夏亚萍。 2025年2月10日，原鑫曦望合伙与控股股东文魁集团及实际控制人金碧华、夏亚萍签署了《控制权收购框架协议》，2025年9月11日，公司与原鑫曦望合伙签署《股份认购协议之补充协议》。本次控制权变更具体方案如下：（1）协议转让股份 文魁集团将其持有的公司32,070,538股股份（约占公司股份总数的10.87%）协议转让给原鑫曦望合伙。2025年4月30日，上述股份协议转让完成过户登记。 （2）公司向特定对象发行股份 公司拟向特定对象发行股票，原鑫曦望合伙拟认购公司发行的股份，以增加其持有的公司股份以实现其对公司的控制权。本次发行股份完成后，原鑫曦望合伙预计最高将增加持有公司41,595,905股股份，结合《控制权收购框架协议》约定的转让股份，合计将持有公司73,666,443股股份（约占公司届时股份总数的21.89%）。 （3）表决权放弃与不谋求控制权承诺 表决权放弃：文魁集团、夏亚萍与原鑫曦望合伙签署《表决权放弃协议》，约定文魁集团、夏亚萍不可撤销地放弃其在《控制权收购框架协议》约定的本次发行完成后合计剩余持有的公司全部股份对应的提案权、表决权、召集权等全部非财产性权利（统称“表决权”），亦不得委托第三方行使前述权利。《表决权放弃协议》约定的放弃期限为自《控制权收购框架协议》约定的本次发行完成之日起，至原鑫曦望合伙直接和/或间接持有的公司股份比例高于文魁集团、金碧华、夏亚萍合计直接和/或间接持有的公司股份比例5%之日止。 文魁集团、金碧华和夏亚萍各自出具关于不谋求控制权的承诺函。 上述协议转让股份、向特定对象发行股票完成、文魁集团及夏亚萍放弃表决权后，发行人控股股东变更为原鑫曦望合伙，实际控制人变更为无锡市惠山区国企改革发展服务中心。 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所属行业类型 公司主营业务为研发、生产、销售应用于多领域的特种油和燃料油。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《上市公司行业统计分类与代码（2024-11-20发布）》，公司所属行业为C251精炼石油产品制造。 （二）行业的监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门、行业监管机制 公司所属行业采用政府宏观调控与行业自律管理相结合的监管体制，行业主管部门为国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局等，负责产业政策、行业规划并指导行业技术进步。 在行业监管方面，国家市场监督管理总局、生态环境部、应急管理部等部门，根据监管职责分别负责公司所属行业的产品质量标准、环保安全、危险化学品生产经营等方面的监督管理。 公司所属行业自律组织主要包括中国石油和化学工业联合会、中国塑料加工工业协会、中国橡胶工业协会轮胎分会、中国润滑油行业协会等，其主要职能为贯彻执行国家方针政策，发挥政府与企业间的桥梁和纽带作用，协助政府加强行业管理，同时为政府有关部门制订行业发展规划、技术经济政策和法律法规提出建议；研究、引导行业发展方向，编制行业发展规划，促进行业技术进步和产业升级等。 2、行业主要法律法规及政策 （1）主要法律法规
石化化工行业是国民经济支柱产业，精细化学品和化工新材料是推动石化化工行业高质量发展的关键引擎。国家政策鼓励精细化工产业创新发展，延长石油化工产业链，加快绿色低碳发展；鼓励精细化工企业实施安全化、绿色化、智能化改造，引导产业结构调整、技术创新、产品升级，增强高端聚合物、专用化学品等产品供给能力。 公司专注于燃料油深加工细分领域，致力于细分领域的技术研发及创新，聚焦提质增效。公司将抢抓发展机遇，因地制宜发展新质生产力，丰富绿色智造内涵，以两化融合纵深发展，兼顾安全管控和绿色生产，全面推进数字化工厂建设，数智化融合发展，加快新材料、新能源产业布局，推动绿色低碳循环发展，为高质量发展注入全新动力。 （三）行业发展现状及趋势 1、燃料油深加工行业基本情况 我国燃料油深加工行业属于石油化工行业的子行业，根据燃料油的来源、品质不同，燃料油深加工行业主要分为三个领域：一是以重油、渣油等为原料，经过加热、抽提、加氢异构等工艺处理后，生产不同品质或型号的燃料油产品，以满足市场多样化需求；二是以蜡油、常压渣油、减压渣油等生产润滑油、环保芳烃油等产品的石油加工领域；三是以催化裂化后的燃料油即催化油浆进一步深加工生产沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等产品，可作为下游沥青、橡胶化工等行业的原材料。 燃料油产品形成受到原油品种、加工工艺、加工深度等多因素影响，其主要技术指标有粘度、含硫量、闪点、水分、灰分、沉淀物等。其中，粘度是燃料油最重要的性能指标，是划分燃料油等级的主要依据，其大小表示燃料油的易流性、易泵送性和易雾化性能的好坏。燃料油（重油、渣油）经过深加工后，可剔除杂质、改变粘度，使之成为不同品质或型号、应用于多领域的特种油和燃料油，以满足市场多样化的需求。 2、特种油（环保芳烃油）行业概况 特种油通常是指稠环芳烃含量小于3%的芳烃，其碳率较低，一般用作白油基础油和润滑油基础油。特种油用作润滑油的基础油时，能改善润滑油的抗氧化性、抗磨性和环保排放要求等特性，生产出高端的润滑油产品；用作白油的基础油时，经过溶剂精制、加氢精制等手段处理后，可以转变成为食品级和化妆品级白油，用于食品加工、化妆品加工等行业。 特种油不仅具有传统芳烃油闪点高、耐高温、抗老化等特点，而且还具有稠环芳烃的含量低、对环境的污染少等优势，使得其将逐步取代传统芳烃油在润滑油、白油等行业中的应用。 （1）白油市场概况 白油特指经过提纯、加氢饱和的正构窄馏分的混合脂肪烃，白油系油脂经油厂深度精制、加工脱臭脱色后再予不同程度之氢化，使之成固形白色的油脂，基本组成为饱和烃结构。依据黏度等性质的不同，白油产品分为80#、90#、100#、110#、120#、140#等多种型号。按其用途又可分为四类，即工业白油、化妆品级白油、食品级白油和医药级白油。 我国是石油消费大国，同时也是白油的重要生产和消费市场。随着我国经济的持续发展和产业升级，白油的市场需求在多个领域呈现增长趋势。据智研咨询研究整理，2023年全球白油产量约408.5万吨，我国白油产量约190万吨，我国白油产量占全球的46.51%。我国白油产量自2016年的108.2万吨增长至2023年的190万吨，年复合增长率为8.38%。 数据来源：智研咨询 目前，我国白油市场存在结构性供需问题，主要表现为工业级白油产能充足， 但高端白油供应不足，仍需要进口补充。主要原因为高端白油生产门槛高，产品 认证严格、复杂，国内高端白油有效供给不足。此外，下游食品、医药、化妆品 等对高端白油的需求量较大。数据来源：华经产业研究院 鉴于高端白油产品附加值、生产利润高以及市场存在供需缺口，且上下游市场对白油产品品质要求提高，未来白油行业将持续向高端化方向发展，高端白油总体发展潜力较大。同时，随着环保政策加码、环保标准提升以及市场竞争加剧，落后工业级白油产能也将持续退出市场。 （2）润滑油基础油市场概况 润滑油基础油是原油经过精炼、脱蜡、加氢等工序得到的原油，是润滑油的 主要成分，主要分为矿物基础油、合成基础油和植物基础油三大类。其中，矿物 基础油应用广泛，用量较大（约90%）。 2019年至2023年，我国润滑油产量居于600万吨至800万吨之间，2024 年达到826万吨，较2023年的739万吨增长11.77%，市场供需格局整体保持增 长状态。数据来源：前瞻产业研究院 基础油的生产在润滑油市场占据主导地位，常规基础油的需求整体保持增长，非常规基础油的需求也在不断增加。结合现阶段润滑油基础油市场的发展以及润滑油基础油生产技术的发展水平，未来将对润滑油基础油生产的发展提出更高的要求，我国润滑油基础油市场在产品技术和质量方面具有较大潜力。 3、船舶加注燃料油市场概况 近年来，我国船舶加注燃料油市场迎来快速发展窗口期，船供油市场发展不断成熟，国内主要港口也越来越重视船供油业务，青岛、上海、舟山、深圳、广州、海南等多地对地方船供油市场发展给予大力支持，并出台了相应的政策，为船舶加注燃料油市场的新进入者提供了发展机遇。 据行业数据统计分析，我国华东地区船舶加注燃料油市场消费约占总量的 55%。其中，舟山宁波港为中国保税船用油加注第一大港，2024年舟山保税船用 油加注量达到726万吨，同比增长3%；上海港2024年加注量继续上涨，为国内 第二大保税船用油加注港口，其加注量在415.9万吨，同比增长20.4%。 舟山港、上海港船舶加注燃料油销量如下：数据来源：恒力期货 2025年5月，全国首单国产保税高硫燃料油期货业务顺利交割，该业务由公司负责生产符合保税高硫燃料油期货交割品级的燃料油，为公司开拓国际船供油市场提供了新路线。 （四）公司面临的主要竞争情况 我国燃料油深加工行业属于石油化工行业的子行业，在符合相关的政策条件下，通过安全环保评估和发改委的备案后，各生产厂商均可进入行业自由竞争。 近年来，环境保护标准日益提高，主管部门对于燃料油深加工行业的技术创新能力、生产规模、产品能耗等均提出了较高要求。此外，由于燃料油深加工技术较为复杂，加工难度较高，生产过程中设备容易结垢结炭，并且单家炼化企业生产的燃料油数量也并不稳定，相对规模较小，为自行建造燃料油后处理相关的生产而投入设备不经济。因此，国内专门从事燃料油深加工的厂商较少。 目前行业内部分竞争力较强的企业如下： 1、恒力石化股份有限公司 恒力石化（600346.SH）成立于1999年，是上海证券交易所主板上市民营企业，公司坚持全产业链发展，致力于打造“原油—芳烃、烯烃—PTA、乙二醇—PET—民用丝、工业丝、聚酯薄膜、工程塑料等新材料”的世界级全产业链发展，拥有2,000万吨石油炼化项目，是全球单体装置最大和产能规模最大的PTA制造商，现有产能1,160万吨，在建500万吨，同时也是我国聚酯化纤领域规模化、高端化、差异化的领军企业。 2、中石油克拉玛依石化有限责任公司 中石油克拉玛依石化有限责任公司是中国石油天然气股份有限公司所属集炼油化工为一体的年加工能力为600万吨的燃料油—润滑油—沥青型石化企业，是伴随着新中国第一个大油田克拉玛依油田的开发于1959年创建的。克拉玛依石化是世界级环烷基产品基地，国内最大的高档白油生产基地，也是中国石油重要的稠油加工、高档润滑油、沥青生产基地。 3、中海油气（泰州）石化有限公司 中海油气（泰州）石化有限公司成立于2003年，原油加工量在600万吨/年以上，是以中国海洋石油集团石蜡基原油和环烷基原油为原料，以润滑油为特色产品，同时生产国VI柴油、石脑油、MTBE、溶剂油料、苯、甲苯、混合二甲苯、重芳烃、石油焦等产品的特色炼厂。 4、中国石油化工股份有限公司济南分公司 该公司属于燃料-润滑油-化工型企业，前身是始建于1971年的济南炼油厂，750 / 目前原油一次加工能力 万吨年，拥有常减压、催化裂化、柴油加氢、逆流连续重整、润滑油系列、聚丙烯等30余套主要生产装置，主要生产汽油、航空煤油、柴油、液化气、道路沥青、聚丙烯、润滑油基础油等50余种牌号产品。 （五）公司的竞争优势与劣势 1、公司的竞争优势 （1）专注化工细分领域，持续推进产业升级 公司深耕燃料油深加工领域，致力于特种油和燃料油研发、生产、销售。公司紧紧围绕产业一体化发展思想，深化并拓宽上下游渠道，构建自身上下游一体化优势，增强产业链供应链的韧性和竞争力，以技术开发、技术升级为核心，因地制宜发展新质生产力，丰富绿色智造内涵，以两化融合纵深发展，着力打造专业化、精细化、特色化、绿色化产品体系。 （2）科技创新、技术革新，构建绿色石化循环经济 公司面向世界科技前沿，聚焦产业发展机遇和挑战，致力于新材料、新工艺、新技术的研发。秉承创新驱动发展战略，强化创新主体地位，建立了面向市场需求和多部门配合、内外协同的研发模式。公司通过加强产学研合作、产业链合作等方式，持续提升技术研发、创新能力。公司自主研发了短流程“油转特”工艺技术、加氢工段无异味环保成套技术等核心技术，是应用高压加氢耦合技术、反应器长周期运行技术的企业，并在此基础上持续开发新技术、新工艺、新材料、新应用，在突破关键技术、核心技术等方面锻造强有力的核心竞争力，完成了多项研发成果转化，保障技术迭代和产品创新，为企业高质量发展奠定坚实基础。 （3）立足区位优势，面向多元化市场需求 公司位于长三角地区石化产业集群，产业体系完备。公司所在的宁波石化经济技术开发区是国家级经济技术开发区“绿色园区”，具备完善的上下游一体化石化产业体系，海陆交通条件便利。全国最大的特种油市场主要分布于华东、华北和华南，其中，华东地区以40%的消费占比位居首位，同时集聚了极为丰富的产业配套与制造能力。公司特种油销售紧贴华东这一国内最大消费市场，形成“短链供应+敏捷响应+迭代升级”的区位优势；公司毗邻国内最大的国际船舶加注市场——舟山保税港区，依托这一核心区位，实现了燃料油运输成本与响应速度的双重优势。利用区位优势，公司特种油业务立足华东，辐射全国；燃料油业务依托舟山国际船舶加注市场，辐射全球。 （4）推进人才强企战略，打造高素质员工团队 公司秉承“人才战略化”的经营理念，立足于人才队伍建设，把人才资源作为公司核心资本来经营，深知在企业未来发展及战略规划中，专业技术人才是支撑企业创新发展的重要力量，为适应企业持续快速发展的需要，公司一方面，有针对性地引进行业内经营管理和技术人才，为企业人才队伍注入新鲜血液。另一方面，通过分层次、有重点的员工培训，加强对内部人才的培养，从而提升公司人才的整体素质，形成多层次的人才结构。同时，公司通过大力推行人力资源体系改革，借鉴先进管理方法和经验，优化组织机构，打造高效机制，有效激励员工，培育和吸引优秀人才，谋求科学发展，提高公司组织运作效率，发挥协同优势，使公司朝着人才化、科技化、专业化的方向迈进。 5 （）利用良好的客户口碑，形成品牌优势 公司一直深耕燃料油深加工行业，积累了优质的客户资源，与行业头部企业建立了稳定的合作关系。公司与客户之间具有良好的信任基础，客户黏度高。同时，公司凭借良好的产品技术与服务质量，获得了市场的认可，逐步形成品牌优势。数量众多且优质的客户资源，使得公司的新产品、新服务更容易被市场接受。 公司上下游渠道畅通，依托完善的市场和营销渠道，进一步开发产品应用场景，拓展多元化应用市场，努力提高市场占有率，巩固客户资源优势，发挥品牌效应。 （6）锻造数智化、绿色化发展优势 公司以未来工厂为重要支撑，持续迭代升级，多层次、全链路、全方位赋能企业数字化转型。公司深度应用5G+工业互联网、数字孪生、人工智能、大数据、物联网新兴产业技术，实现研发、生产、管理、供应链、服务等全业务流程的透明化管理和智慧化决策，提升公司管理效率和管理能力。公司获评国家级智能制造示范工厂、国家级绿色工厂、浙江省“未来工厂”等多项荣誉，参与编制工信部组织编制的《工业互联网与石化化工行业融合应用参考指南》。公司将持续系统性推进智能绿色化发展，有效促进智能工厂建设、持续扩大绿色生态朋友圈、逐渐完备科技创新工具箱，全面助力区域数字绿色产业集聚，助推社会经济高质量发展迈上新台阶。 2、公司的竞争劣势 公司尚未建立健全全国性的生产、销售网络，技术优势尚未得到充分发挥。 为提高公司的营运效率和扩张策略，公司还需要在其他区域进行生产网点布局，扩大市场份额，提升行业地位。此外，公司正处于发展期，行业面向产业结构调整，安全化、绿色化、智能化改造，推动绿色低碳发展。目前，资金约束限制了公司的快速发展，降低了公司抵御市场风险的能力。 三、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要业务模式 1、盈利模式 公司具有循环经济和环保产业的双重特征。公司深耕于燃料油深加工领域，通过自身研发的技术与工艺，生产具有较高价值的各种用途的特种油和燃料油，从而大幅度提升了产品经济附加值，实现盈利。公司通过技术创新、工艺改进、扩大生产规模、加强管理等手段持续创新改进产品质量和稳定性，提高收率，不断向客户提供性能更好、品质可靠的产品，有效改善了产品品质，进一步促进了公司产品的多样化、多元化，扩展了客户市场及产品应用领域，提升了整体盈利能力，开拓公司在行业领域细分市场的差异化、高质量发展道路。 2、采购模式 （1）供应商的选择 公司采购的原材料分为国内原材料及进口原材料。报告期内，公司在新加坡设立子公司，积极开拓国外原材料进口渠道，充分利用新加坡作为全球第三大石油产业链基地的优势。公司通过不断扩宽原材料采购渠道，可以根据市场情况灵活确定采购方式及数量。公司将符合要求的供应商列入供应商清单，定期与供应商进行沟通和走访，了解市场行情、产品品质、供应情况。此外，公司建立了行业内富有经验的采购团队，对国内外的石化市场进行深入了解和认知，加强对大宗化工品市场的分析，具备较强的供应商发现和选择能力。公司已建立稳定的国内外原材料供应渠道，并与主要供应商建立了长期合作关系。 （2）原材料的检验 原材料的品质对于进一步深加工后的产品经济效益有重要影响，公司设置了严格的检验程序以检测原材料的品质。首先，从供应商处采购原材料时，采购人员会对原材料进行深度了解，比较与公司产品生产上的匹配性；其次，在出厂时，要求供应商对原材料的各项指标进行严格的检测，并出具指标检测单；最后，在原材料入库时，再由公司的技质部对原材料进行全面的检验。 （3）原材料的采购 公司根据销售订单及生产经营计划，由采购部向合格供应商直接采购原材料。 在采购实施过程中，采购部按照采购管理制度，根据生产订单，结合库存情况，并综合考虑原材料价格趋势，确定采购数量，再由采购部进行询价、比价后，在合格供货方名单中选择供应商，拟定采购合同，并由相关部门和人员进行审核，根据审核结果进行采购。 3 、生产模式 结合当期的市场形势变化，公司制定下一个月具体的生产计划，生产部门根据生产计划组织生产，并根据实际销售的履行状况适时变更物料及采购计划、调整生产顺序、协调生产资源配置。 4、销售模式 公司采用直销模式，销售部门根据客户的需求，通过与客户进行沟通，结合市场上同类型产品售价，达成销售订单和合同，实现最终销售。在产品定价方面，公司采用定价结合询价的模式，有利于维护长期客户资源，保证公司长远发展。 目前，公司已经形成了覆盖华东、华南、华北区域的销售渠道，为国内客户提供及时的产品和服务。报告期内，公司新增了保税油加工贸易业务，自海外采购燃料油，经过深加工工艺处理后销往海外，为公司开拓国际燃料油市场提供了新路线。 5、研发模式 公司始终坚持自主研发、自主创新的研发策略，关键技术主要来源于内部创新、自主研发以及消化吸收再创新；同时，公司密切关注客户的市场需求，以节能环保、循环经济理念为导向，进行产品创新开发，以满足客户的多元化需求。 公司设立了研发部门，依据产品开发需求设立课题组，课题组按照标准流程进行开发工作，广泛、深入开展对外合作，逐步建立了面向市场需求和多部门配合、内外协同的研发模式。 （二）主要产品及服务 公司主要产品按照应用领域划分的基本情况如下：
1、固定资产价值及成新率 截至报告期末，公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备及其他，均为保证公司日常经营生产所必须，构成及成新率情况如下：单位：万元
截至本募集说明书签署日，公司不动产权的具体情况如下： （1）土地使用权
截至本募集说明书签署日，公司租赁房产的具体情况如下：
截至本募集说明书签署日，公司持有商标的具体情况如下：
截至报告签署日，公司及控股子公司持有专利的具体情况如下：
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