15公司获得推荐评级-更新中
4月7日给予中铝国际(601068)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.72、2.97、3.20亿元，分别同比+5.7%/+9.2%/+7.6%，对应P/E分别为61.25/56.10/52.11倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险：应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次推荐评级。 【20:31 宁沪高速(600377)：公路主业毛利率提升 投资收益波动导致利润下降】 4月7日给予宁沪高速(600377)推荐评级。 盈利预测与投资建议：该机构预计公司26-28 年的净利润分别为48.5、50.1 和51.7 亿，对应EPS 分别为0.96、1.00 和1.03 元，对应现有股价PE 分别为12.1X、11.8X 和11.4X。公司地处长三角核心区，占据天然地利优势，专注主业且持续运营能力很强，该机构维持公司“推荐”评级。 风险提示：新建路产车流量不及预期、收费政策变化等 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【18:31 中微公司(688012)：业绩稳定 产品线不断丰富】 4月7日给予中微公司(688012)推荐评级。 投资建议：结合公司的订单交付情况，该机构略微调整公司盈利预测并新增28年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为30.90亿元/41.72亿元/55.20亿元（26/27年原值为29.59亿元/38.83亿元），对应的市盈率分别为60倍、44倍、33倍。 风险提示：1）下游客户扩产投资不及预期的风险。若下游晶圆厂和LED芯片制造商的后续投资不及预期，对相关设备的采购需求减弱，这将影响公司的订单量，进而对公司的业绩产生不利影响。2）新产品研发不及预期风险。若公司新产品研发不及预期，将影响公司长远发展。3）国际贸易摩擦风险。近年来，国际贸易摩擦不断。如果中美贸易摩擦继续恶化，公司的生产运营将受到一定影响。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次"买入"评级、2次“增持”投资评级、1次强推评级。 【18:31 赣锋锂业(002460)2025年年报点评：业绩扭亏为盈 自有矿产能持续释放】 4月7日给予赣锋锂业(002460)推荐评级。 投资建议：锂行业供需格局逆转，价格步入上行通道，公司自有资源进入集中放量期，产能增量大，同时具备成本优势，锂盐业务盈利能力逐步改善，该机构预计公司2026-2028 年归母净利为87.9、116.8 和157.7 亿元，对应4 月3 日收盘价的PE 为19、14 和11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：锂价超预期下跌，扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【18:26 农业银行(601288)2025年报点评：营收及业绩改善 资产质量稳中向好】 4月7日给予农业银行(601288)推荐评级。 投资建议：农业银行2025 年业绩稳健，营收、利润增速在国有大行中保持领先，资产质量持续改善。公司“服务乡村振兴”的战略定位清晰，县域金融护城河深厚，为其在资产和负债两端构建了独特的竞争优势，息差韧性强于同业。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压。银行信贷投放不及预期 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【18:26 盐湖股份(000792)2025年年报点评：“三步走战略”稳步推进 期待新增产能释放】 4月7日给予盐湖股份(000792)推荐评级。 投资建议：锂行业供需格局向好，盐湖提锂成本优势凸显，公司低成本锂盐产能加速扩张，钾肥价格保持强势，公司基本盘稳固，钾锂远期产能弹性大，该机构预计公司2026-2028 年归母净利为129.3、139.4 和142.6 亿元，对应4 月3 日收盘价的PE 为15、14 和13 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：锂价波动风险，扩产项目爬产进度不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【18:21 北京君正(300223)：业绩筑底回升 AI存储布局打开成长空间】 4月7日给予北京君正(300223)推荐评级。 投资建议：该机构认为公司有望充分受益于行业存储涨价趋势，预计公司2026–2 0 2 8 年营业收入分别为61. 03/7 1.29/84.23 亿元， 归母净利润为6 . 7 9 /8.0 8/10. 05 亿元，对应PE 为63. 73/5 3.56/43.10，维持“推荐”评级。 风险提示： 市场需求不足的风险； 行业竞争加剧的风险；成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级。 【16:01 中国中免(601888)2025年报点评：Q4毛利率提升 离岛免税新政持续显效】 4月7日给予中国中免(601888)推荐评级。 投资建议：2025 年中免业绩承压主因有税业务收缩及商誉减值，免税主业已率先企稳回升。2026 年公司计划维持核心机场口岸稳健运营，深圳、广州、成都等市内免税店已基本实现开业，构建“免税+有税、离岛+口岸+市内”的融合模式， 持续打开增量空间。该机构预测公司26-28 年归母净利润为49.98/56.08/64.13 亿元（26/27 年预测前值为49.97/58.53 亿元）。结合市场消费可比公司估值给予26 年归母净利润35xPE，对应目标价为84.35 元。维持“推荐”评级。 风险提示：1）消费复苏不及预期；2）离岛免税竞争加剧；3）机场口岸国际客流恢复放缓；4）新项目投产及海外扩张带来的资本开支压力。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、11次增持评级、8次推荐评级、5次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次"买入"评级。 【15:01 亨通光电(600487)公司深度报告：多元赛道稳居龙头 多轮景气成长可期】 4月7日给予亨通光电(600487)推荐评级。 投资建议：公司未来三年利润改善的核心驱动力在于光通信与海洋业务这两项高毛利率业务的结构性扩张， 业绩有望迎来拐点期。该机构预计公司眽眻眽着-眽眻眽睂年整体营收分别为睂眼眻.睁眿/睄着眻.睄眾/眼眼眼眼.眽眻亿元，对应同比增速分别为眼睃.眿睂%/眾眾.睃眼%/眼睁.睃着%；归母净利润分别为眽睄.眻着/着眿.眻睄/睂眼.睄睄亿元， 同比增速为眿.睄眼%/睃睁.眽眻%/眾眾.眼眻% ； 眽眻眽着?眽眻眽睂年整体毛利率分别为眼眾.眼睃%/眽眻.眻眿%/眽眼.眿眾%。摊薄EPS 分别为眼.眼睃/眽.眼睄/眽.睄眽元。考虑公司多板块业务均处于行业景气度上升趋势，给予亨通光电“ 推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；市场竞争的风险；原材料波动的风险；国际经营的风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【14:46 先导智能(300450)2025年报业绩点评：业绩符合预期 受益需求高景气及新技术】 4月7日给予先导智能(300450)推荐评级。 投资建议：基于下游需求复苏势头强劲，该机构上调公司26-27 年盈利预测。 风险提示：固定资产投资不及预期的风险，下游需求复苏不及预期的风险，市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【14:36 洛阳钼业(603993)：业绩高增 黄金业务打造新增长极】 4月7日给予洛阳钼业(603993)推荐评级。 投资建议：铜有望受益于AI 发展，长周期需求空间打开。供需结构向好背景下，预计铜价中枢仍上行。美元信用体系逐步弱化，金价预计仍将维持上涨趋势。由于海外地缘影响，铜价波动较大，调整公司盈利预测，预计2026-2028 年归母净利润为338.6、366.0、397.9 亿元（原2026-2027 预测值为224.6、247.1 亿元）。对应 PE 为11.1、10.2、9.4 倍。公司锚定“铜金双极”，构建长周期资产底盘，有望受益于量价齐升，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）金属价格波动的影响。如果海外宏观政治局势出现超预期变化，则或一定程度影响金属需求，铜价或面临较大波动，公司业绩可能会受到一定影响。（2）公司扩产项目大幅不及预期。如果公司扩产项目受到政策变化或设备等方面的影响，施工进度大幅不及预期，则可能对公司业绩产生影响。（3）安全生产风险。矿山开采可能涉及较多风险，包括自然灾害以及其他突发事件等，如果矿山开采出现超预期事故，可能对企业盈利带来较大影响。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、8次推荐评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、1次铜买入”评级、1次优于大市评级。 【12:36 航天电子(600879)公司点评：业绩短期承压 内需+军贸蓄力】 4月7日给予航天电子(600879)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028 年归母净利润分别为2.90/3.56/4.42 亿，EPS分别为0.09/0.11/0.13 元，对应PE 为250/203/163 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：需求波动的风险；客户延迟验收的风险；毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。 【11:46 中航机载(600372)公司点评：军民机载稳步推进 国际业务增长亮眼】 4月7日给予中航机载(600372)推荐评级。 投资建议：公司作为航空机载产业链链主，有望深度受益军机放量以及大飞机国产化进程。此外，公司持续推动优势航空机载技术在低空经济领域、现代产业与国际业务应用，第二增长曲线逐步成型。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为12.21/14.16/16.94 亿元，EPS 分别为0.25/0.29/0.35 元，对应PE分别为51/44/37 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：下游需求波动的风险；客户延迟验收的风险；毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【10:31 山东高速(600350)2025年报点评：主业稳健增长 改扩建路产释放业绩弹性 五年分红承诺强化长期配置价值】 4月7日给予山东高速(600350)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：基于公司2025 年业绩及2026 年宏观环境，该机构调整2026-27 年盈利预测至34、35.8 亿元（原预测值为35.2、37 亿元），引入2028 年盈利预测37.9 亿元，对应2026-2028 年EPS 分别为0.7、0.74 及0.78元，PE 分别为15、14、14 倍。2）假设公司26 年维持每股分红0.42 元， 对应当前股价股息率为4%，该机构以2026 年预期股息率3.5%为其定价，目标价12 元，预期较现价13%空间，维持“推荐”评级。 风险提示：客车、货车流量恢复不及预期，新路产投建不及预期等。 该股最近6个月获得机构7次增持评级、4次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【10:31 四川九洲(000801)2025年报点评：业绩符合预期 空管及射频主业稳健增长 持续看好公司软硬结合发力低空领域】 4月7日给予四川九洲(000801)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：考虑宏观环境及国际局势变化，该机构小幅调整公司2026-27 年盈利预测至2.3、2.7 亿（原预测2.5、3.3 亿），引入2028 年盈利预测3.4 亿元，对应EPS 分别为0.23、0.27、0.33 元，PE 分别为58、49、40 倍。 风险提示：政策不及预期、低空飞行器安全风险、收购事项存在一定的不确定性。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级。 中财网
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