11公司获得推荐评级-更新中
3月29日给予工商银行(601398)推荐评级。 投资建议：公司为国有行龙头，资产规模全球第一。国内市场份额领先同业，业务结构多元，综合经营韧性较强。做专主责主业，信贷稳步扩张，结构转型升级，“GBC+” 改革推进， 高质量发展能力增强。资产质量稳健，风险抵御能力充足，资本有望进一步夯实。2025 年分红率稳定在30%。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2026-2028 年BVPS 分别为11.58 元/12.36 元/13.17 元，对应当前股价PB 分别为0.64X/0.60X/0.56X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM 承压风险；关税冲击，需求走弱风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【19:40 青岛银行(002948)2025年年报业绩点评：业绩表现亮眼 单季投资业务收入高增】 3月29日给予青岛银行(002948)推荐评级。 投资建议：公司坚持调结构、强客基、优协同、提能力战略，发挥多牌照优势，轻资本转型稳步推进，综合经营能力提高。规模扩张提速，资产质量稳健，风险抵补能力持续夯实。新一轮三年计划致力于进一步打造区域价值领先银行。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM 承压风险；关税冲击，需求走弱风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级。 【18:45 沪电股份(002463)：持续受益AI高景气 产能扩充落地夯实增长】 3月29日给予沪电股份(002463)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩报告以及对行业发展趋势的判断，该机构上调公司2026-2027年业绩预测，并新增2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为54.95（原值为51.48亿元）、79.95（原值为62.43亿元）、114.06亿元（新增），对应2026年3月27日收盘价PE分别为28.2倍、19.4倍和13.6倍。考虑到公司技术实力以及客户资源优势突出，在当前高端PCB需求持续增长背景下，公司将深度受益，经营业绩有望呈现高速增长态势，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）行业与市场竞争风险。PCB行业供求变化受宏观经济形势的影响较大，同时PCB行业集中度较低、市场竞争较为激烈，如果公司不能有效应对日益激烈的市场竞争，将会对公司的业绩产生不利影响；（2）汇率风险。公司主营业务收入对美元兑人民币汇率相对敏感，如果汇率发生重大变化，将会直接影响公司进口原材料成本和出口产品售价，产生汇兑损益，进而影响公司净利润；（3）原材料供应紧张及价格波动风险。公司原材料成本占产品成本比重较高，若后续原材料价格出现大幅波动，且公司无法通过提高产品价格向下游客户传导，将会对公司经营成果产生不利影响；（4）产品质量控制风险。PCB如果发生质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废，所以客户对PCB的产品质量要求较高，如果公司不能有效控制产品质量，相应的赔偿风险将会对公司净利润产生一定影响。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次强推评级。 【18:25 天坛生物(600161)2025年业绩点评：销量增长带动营收增加 推进新品种研发】 3月29日给予天坛生物(600161)推荐评级。 投资建议：天坛生物是国内血制品龙头企业，拥有单采浆站数量107家，预计具备5000吨的血浆处理能力，赶超国际一线血制品公司的业务规模。该机构预计公司2026-2028年归母净利润为13.1/15.0/16.6亿元，同比增长20.2%、14.1%和10.8%，当前股价对应PE为23/20/18倍，维持“推荐评级。 风险提示：原材料价格上涨影响产品毛利率的风险：单采血浆站监管风险：下游需求不及预期的风险：产品销售不及预期风险：研发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。 【17:50 云天化(600096)：主业经营稳健 磷资源优势不断夯实】 3月29日给予云天化(600096)推荐评级。 投资建议：考虑到公司持续缩减商贸业务规模、磷铵关键原材料硫磺及硫酸价格持续上行，该机构调整公司盈利预测，预计2026-2028 年公司营业收入分别为476.01、481.83、482.01 亿元，同比分别变化-1.68%、1.22%、0.04%；归母净利润分别为51.83、55.90、58.17 亿元，同比分别变化0.51%、7.86%、4.05%；对应PE 分别为11.95、11.08、10.65 倍，摊薄EPS 分别为2.84、3.07、3.19 元。该机构长期看好公司磷资源优势以及作为磷化工一体化龙头企业的竞争优势，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；原材料价格大幅波动的风险；行业政策变动的风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【16:25 泰格医药(300347)：2025收入保持增长】 3月29日给予泰格医药(300347)推荐评级。 风险提示：1）新药研发的波动性和不确定性；2）服务质量不符合要求导致的返工、丢失订单等情况；3）并购标的整合不顺利的负面影响。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【16:15 特宝生物(688278)2025年报业绩点评：业绩保持高增长 生长激素贡献新动力】 3月29日给予特宝生物(688278)推荐评级。 投资建议：公司蛋白长效修饰技术平台积累深厚、产品管线丰富，长效干扰素快速放量、长效人粒细胞刺激因子以及长效生长激素等实现上市销售。该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为12. 93、17. 27、21. 56 亿元，同比增长25%、34%、25%，当前股价对应2025-2027 年PE 为23/17/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：乙肝新患入组不及预期的风險，临床进度不及预期的风险，新产品推广销售不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【16:15 北鼎股份(300824)2025年报点评：专注精品小家电 注重成长质量】 3月29日给予北鼎股份(300824)推荐评级。 投资建议：2026年公司面临原材料成本上涨压力，但公司偏高端的定位有能力应对。该机构预计公司2026-2028年营业收入分别为10.56/11.67/12.90亿元，归母净利润分别为1.27/1.39/1.49亿元，EPS为0.39/0.42/0.46元每股，对应PE分别为26/23.8/22倍，维持“推荐”评级。 风险提示：国补政策退坡的风险、竞争加剧的风险、原材料价格上涨的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【16:15 基康技术(920879)年报点评：全年业绩稳步增长 以创新驱动发展】 3月29日给予基康技术(920879)推荐评级。 投资建议：公司专注于智能监测终端的研发、生产与销售和安全检测物联网解决方案，能满足下游产品的技术迭代需求，未来有望跟随市场需求导入实现业绩持续增长。该机构预计公司2026-2028 年实现营收分别为4.63/5.22/5.90 亿元， 实现归母净利润分别为0.99/1.16/1.33 亿元， 对应EPS 分别为0.59/0.69/0.80 元/股，对应PE 分别为33/28/24 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；新产品开发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次推荐评级。 【16:15 吉比特(603444)2025年报业绩点评：新游驱动业绩高增 重视股东回报】 3月29日给予吉比特(603444)推荐评级。 投资建议 该机构认为，公司新产品周期已经开启，新品密集上线且表现良好，为公司贡献可观增量业绩，后续新品蓄势待发，增长有望延续。公司重视股东回报，2025 年预计现金分红14.06 亿元，股息率5%（以3 月26 日盘后计），且公司预计未来两年每年分红三次、总额不低于当年归母净利润的50%。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为18.52/20.57/21.68亿元，对应PE 为14x/13x/12x，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险、行业监管政策不确定性的风险、新游流水不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次（买入入评级、1次“买入”投资评级。 【16:10 中国化学(601117)：境外收入增速较快 煤化工和实业景气高】 3月29日给予中国化学(601117)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为69.09、73.00、77.65亿元，分别同比+7.4%/+5.7%/+6.4%，对应P/E分别为8.07/7.64/7.18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次（买入”评级。 中财网
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