13公司获得增持评级-更新中
3月25日给予新乳业(002946)增持评级。 投资建议：维持增持评级。公司 2025年保持快于行业的增长表现，低温业务持续发力，净利率同比显著提升。上修2026-2027 年EPS预测值至1.02 元（前值0.97 元）、1.24 元（1.18 元），给予2028 年EPS 1.42 元，参考可比公司估值，考虑新乳业成长性好于大盘且低温赛道想象空间较大，给予2026 年PE 23X，维持目标价23.91 元。 风险提示：景气修复慢于预期、竞争和价格战加剧、食品安全风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次强推评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【15:49 星环科技(688031)：25年毛利率稳步提升 认知数据库打开未来成长空间】 3月25日给予星环科技-U(688031)增持评级。 盈利预测与投资建议：26-28 年营收预计分别为5.2 亿元、6.2 亿元、7.1 亿元。综合考虑业务领域、经营模式等角度，该机构选取美股的MongoDB、Snowflake 和Elastic 为可比公司。与三家公司相比，星环科技开发的产品品类更多，面向的市场空间更大。此外，考虑到A 股大数据公司的稀缺性及AI 平台发展前景，给予公司2026 年40 倍的PS 估值，对应每股合理价值为170.94 元/股，维持“增持”评级。 风险提示：科技巨头在大数据和AI 行业的布局以及行业竞争加剧的风险；软件产品开发品类较多导致后续研发投入压力较大的风险；下游行业客户经营恢复不及预期导致其减少大数据和AI 等IT 支出的风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级、1次强烈推荐评级。 【15:49 舍得酒业(600702)公司简评报告：保持战略定力 蓄势长远发展】 3月25日给予舍得酒业(600702)增持评级。 投资建议：根据2025 年公司经营情况，该机构调整盈利预测，预计2026、2027、2028 年公司归母净利润分别为3.6 亿元、4.6 亿元、5.7 亿元，同比分别增长61%、27%、24%，当前股价对应PE 分别为41、32、26 倍。 风险提示：宏观经济波动风险，食品安全风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、2次"买入"评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级、1次优于大市评级。 【15:49 华能国际(600011)25年年报点评：火电盈利提升 减值拖累Q4业绩】 3月25日给予华能国际(600011)增持评级。 盈利预测与估值。26 年长协电价普遍下行，且煤价预计保持相对稳定，公司煤电业绩或有收窄；2025 年公司新增新能源装机786.2 万千瓦，清洁能源装机容量占比达到41.01%，同比提升5.19pct，低碳转型加速，有望持续释放业绩。预计公司2026-2028 年归母净利润为134.03、141.36、149.84 亿元，分别同比增长-7%、5%、6%，当前股价对应PE 分别为8.8x、8.4x、7.9x，维持“增持”评级。 风险提示：煤炭成本高于预期、项目建设进度不及预期、现金回收不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【15:44 妙可蓝多(600882)：BC端双轮驱动下 Q4营收表现亮眼】 3月25日给予妙可蓝多(600882)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：行业竞争加剧、新品表现不及预期、食品安全风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级。 【15:39 海菲曼(920183)：稀缺的有全球影响力的HI-FI“小巨人” 全链路自研建高端品牌】 3月25日给予海菲曼(920183)增持评级。 风险提示：技术与产品迭代风险、下游市场需求波动风险、业务开拓风险 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【15:34 云天化(600096)：磷矿维持高景气 原料硫磺上涨拖累磷肥盈利 业绩符合预期】 3月25日给予云天化(600096)增持评级。 风险提示：1.磷矿石、磷肥、尿素等产品价格下跌；2.减债进度低于预期，资产负债率上行；3.原料价格大幅上涨；4.磷肥、尿素出口政策变化。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【15:29 TCL中环(002129)：一体化布局加速 技术专利优势渐显】 3月25日给予TCL中环(002129)增持评级。 盈利预测、估值与评级 风险提示： 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级。 【12:00 吉冈精密(920720)：收购帝柯三家公司+投资泰国工厂拓展海外 预计2025年营收同比+25%】 3月25日给予吉冈精密(920720)增持评级。 202 年预计营收7.20 亿元（+24.91%），归母净利润0.61 亿元（+8.23%）公司发布2025 年业绩快报，2025 年公司预计营业收入7.20 亿元，同比增长24.91%；归母净利润6141.65 万元，同比增长8.23%，扣非归母净利润6083.47万元，同比增长11.62%。根据业绩快报，该机构下调2025 年盈利预测，维持2026-2027 年盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润分别为0.61（原0.70）/0.82/0.96 亿元。EPS 分别为0.23/0.31/0.36 元，当前股价对应 P/E 分别为51.4/38.4/32.9 倍，该机构看好公司收购三家汽车零配件企业+拓展海外市场，维持“增持”评级。 风险提示：重大合同履约风险、竞争加剧降价风险、原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级。 【12:00 鸿智科技(920926)：接入华为鸿蒙迈出关键一步 AI驱动下的战略转型进行时】 3月25日给予鸿智科技(920926)增持评级。 2025 年业绩快报：营收4.72 亿元，同比-2%；归母净利润2941 万元，同比-17%公司发布2025 年业绩快报，2025 年，公司实现营业收入4.72 亿元，同比下滑1.61%，归母净利润2941.48 万元，同比下滑16.96%。考虑到厨房小家电市场竞争加剧，出口规模承压，该机构下调2025-2027 年盈利预测，预计归母净利润为0.29/0.36/0.41（原0.39/0.44/0.50）亿元，对应EPS 为0.33/0.41/0.47 元/股，对应当前股价PE 为42.1/34.3/30.0 倍，看好公司积极拓展海外市场与募投项目投产潜力，维持“增持”评级。 风险提示：行业竞争加剧风险、汇率波动风险、产品研发创新风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级。 【12:00 中国中免(601888)：盈利能力拐点确立Q4业绩同比大幅增长】 3月25日给予中国中免(601888)增持评级。 投资建议： 预计2025-2027 年中国中免将实现归母净利润35.86/50.74/60.22 亿元，同比增速-15.96%/41.5%/18.68%。预计2025-2027 年EPS 分别为1.73/2.44/2.9 元/股，对应2025-2027 年PE 分别为41X、29X 和24X，给予“增持”评级。 风险提示：存在宏观市场环境变化，免税需求减少风险；存在跨境电商平台竞争加剧，公司商品价格竞争力下降的风险。存在地缘政治导致的出入境人数下滑的风险。存在市内免税店销售情况低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、10次增持评级、6次推荐评级、4次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【11:54 一诺威(920261)：聚氨酯行业景气上行周期已至 2025年归母净利润同比增长7.75%】 3月25日给予一诺威(920261)增持评级。 2025 年营收75.00 亿元，同比+9.37%，归母净利润1.90 亿元，同比+7.75%公司发布2025 年业绩快报，经过初步核算，公司2025 年实现营收75.00 亿元，同比增长9.37%，归母净利润1.90 亿元，同比增长7.75%，扣非归母净利润1.71亿元，同比增长5.16%。四季度公司业绩增速有所放缓，该机构下调2025 年盈利预测，维持 2026-2027 年盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润分别为1.90(原2.08)/2.52/2.97 亿元，EPS 分别为 0.65/0.87/1.02 元，当前股价对应P/E分别为21.4/16.1/13.7 倍，该机构看好公司产品结构的持续优化和未来市场份额的提升，维持“增持”评级。 风险提示：在建项目进展不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动风险。 该股最近6个月获得机构5次增持评级。 【11:54 新宙邦(300037)点评：业绩符合预期 电解液弹性可期 氟精细助力成长】 3月25日给予新宙邦(300037)增持评级。 风险提示：1）产品价格大幅波动；2）原料价格大幅上涨；3）新项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 中财网
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