重大改革，事关14亿人的政策彻底变了
你可以理解为，是国际形势和经济形势，开始倒逼着政治体制做出了相应的变革。 这两天，最重磅的新闻是这个—— 这真是史无前例的，其实从几年前开始，我们在直播的时候就一直在说，消费的核心在于居民预期，居民预期在于收入预期。 而在工业化后期阶段，在8%以上的GDP增长率已经彻底成为过去式之后，也就意味着做大蛋糕的阶段已经过去了，社会进入少增量，而多存量分配的阶段。 这个时候，收入分配制度必须要跟上，紧跟经济发展的变化进行及时调整，不然，就会底收入锐减，从而导致预期转弱。 我经常说的一个案例，是一个美国工人的收入可以养活4.5个人；而一个中国工人则只能养活1.1个人。 这就是分配制度不同所造成的差距。一个美国人工作可以养活一家人；而中国则必须全家就业，才可以养活整个家庭。 所以在这种情况下，全民就业对居民家庭来说，就显得异常重要。 这也是我们异常重视GDP增长率的原因，因为1%的GDP背后就是2000万就业人口。所以，在分配制度存在不合理情况时，就只能靠拉GDP增量，千方百计做大蛋糕，扩大就业率，来增加家庭的整体就业和整体收入。 如今，在消费持续萎靡之下，在内需已经板上钉钉成为拉动经济第一龙头的大势下，收入分配制度这个硬骨头，终于要动了。 先是在今年的中央经济工作会议上，提出了“制定实施城乡居民增收计划”。 可以对比的是，在2024年的中央经济工作会议，提出的则是“推动中低收入群体增收减负”。 看似几个字之差，但背后的深意却截然不同。 2024年，“推动”这个词其实意味着是一个原则性的意见； 而2025年，“制定实施”计划是具有可操作性的。 所以，这是一个从口头表达到落到实地的差别。从原则性到操作性，这是很大的变化。 2024年，目标人群是，中低收入群体； 2025年，目标人群是，一直覆盖了整个城乡居民。 覆盖范围的不一样，深意是，之前对于中低收入群体更多的是托底政策，不让规模性返贫；而这次对整个城乡居民是一个全面提升的政策。 从2024年再到2025年的政策对比之后，我们可以鲜明的看出来政策在进阶升级。 紧接着，在中央经济工作会议结束后，12月16日，发改委下发了对于中央经济会议的配套方案《坚定实施扩大内需战略》，在这份方案中，明确提出了以下这些： 1、强化就业优先政策，多渠道稳定和扩大就业，优化创业促进就业政策环境，支持重点群体就业。 2、实施城乡居民增收计划，提高居民收入在国民收入分配中的比重，提高劳动报酬在初次分配中的比重，努力实现居民收入和经济增长同步、劳动报酬提高和劳动生产率提高同步。 上面文字，都是政策原文，核心是，第一扩大就业，第二改变劳动收入分配。 果然，下行时期才是倒逼改革的最好时候。 从这里，我们也能看到2026年的机会。 一直以来，国内的居民收入来源主要有四个部分：劳动报酬、财产性收入、经营性收入和转移性收入。 这四个部分就是政策层面的2026年全民增收计划的核心。但这其中又有很大的差别。 比如说，如果你不做生意也不经商，那么这些中和你相关的其实是三个：劳动报酬、财产性收入、转移性收入。 但如果，你不炒股、也不做任何投资，那么这些中和你相关的其实就两个：劳动报酬和转移性收入。 所以，劳动报酬和转移性收入，是被动收入；而财产性收入和经营性收入，是主动收入。 根据国家统计局的数据，2024年， 居民工资性收入占居民可支配收入比重达56.5%； 经营净收入占16.7%； 财产净收入8.3%； 转移净收入占18.5%； 所以，这一次的增收计划，主要做的其实也是这两项，劳动报酬的分配制度改革，和转移性收入的再分配改革。 但这些虽然很重要，却不是最重要的。换句话说，工资涨了、社保涨了，能让你加个鸡腿，却不会让你发财。 真正能让一个家庭脱胎换骨的，或者说拉开家庭与家庭之间差距的，在排除经商之外，最主要的其实是财产性收入，也就是所谓的睡后收入。 而对于投资来讲，2026年是个机会大年。 这分为内外两个因素：内部因素就是人民币被低估了20%-30%。 外部因素是，美联储开启降息周期，对美元资产的吸引力产生压制。如果此时A股能够拿出足够的性价比，则人民币升值预期与资金回流冲动就会形成共振。 内外部因素之下，会带动资产价格体系重构，这就是2026年最核心的机会。 .米.筐.投.资
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