2025年量化多头策略私募基金产品超九成实现正超额

时间：2025年12月17日 15:24:24 中财网

　　新华财经上海12月17日电(记者魏雨田)2025年A股市场结构性行情特征愈发凸显，股票量化多头策略凭借其独特的系统性优势，在震荡分化的市场中持续斩获超额收益。私募排排网最新数据显示，截至2025年11月底，全市场833只股票量化多头私募基金产品平均超额收益达17.25%，其中762只产品实现正超额收益，正超额占比为91.48%，展现出极强的策略有效性。

　　“2025年A股市场呈现震荡上行的结构性行情，AI算力等科技板块与周期板块之间轮动频繁。与此同时，市场日均成交额持续处于高位，为量化交易创造了充裕的流动性环境。”排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示。

　　具体到各子策略表现，分化与亮点并存。作为市场主流子策略的量化选股(空指增)策略，331只产品实现19.14%的平均超额收益，但其正超额占比为85.8%，反映出该策略内部产品业绩分化较为明显。

　　宽基指增策略则呈现出清晰的“中小盘占优”特征，中小盘宽基指增表现显著优于大盘宽基。其中，中证1000指增策略表现最为亮眼，平均超额收益达17.53%，正超额占比更高达96.41%，显著领先于中证500指增与沪深300指增策略；中证500指增策略紧随其后，以14.14%的平均超额收益和94.92%的正超额占比保持稳健表现；沪深300指增策略虽以8.2%的平均超额收益位居各子策略末位，但97.37%的正超额占比仍凸显出极强的策略稳定性。

　　排排网财富研究总监刘有华分析认为，宽基指增策略中“中小盘强于大盘”的分化特征，与2025年A股市场的运行特点高度相关。年内中小盘个股交易活跃度持续提升，市场弹性显著增强，而量化策略在高波动、高流动性的中小盘赛道中，更易通过精细化选股与交易捕捉超额收益机会，这一市场环境成为中小盘宽基指增策略脱颖而出的核心原因。