3公司获得增持评级-更新中

时间：2025年12月11日 20:00:35 中财网

【19:48 兖矿能源(600188)：持续内生外延增长 五大产业布局成长可期】

　　12月11日给予兖矿能源(600188)增持评级。

　　【投资建议】：
　　盈利预测与评级。该机构认为，公司中长期煤炭产量有望内生增长，煤化工板块现已逐步改善，多元化多产业布局有望抵御煤价下行风险。考虑到并表西北矿业，该机构预计公司25-27 年归母净利分别为95/137/173 亿元，对应EPS 为0.95/1.37/1.72 元，25 年归母净利对应公司PE 为14.6 倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　【风险提示】：
　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级。


【16:33 誉衡药业(002437)：双核心业务筑牢基本盘 多矩阵产品贡献增量】

　　12月11日给予誉衡药业(002437)增持评级。

　　估值和投资建议： 该机构预计2025-2027 年公司营业收入分别为2,252.80/2,392.24/2,637.93 百万元，同比增长-7.70%/6.19%/10.27%；2025-2027 年公司归母净利润分别为254.40/288.74/348.65 百万元， 同比增长9.30%/13.50%/20.75%。当前市值对应2025-2027 年PE 分别为28.25/24.89/20.61倍。考虑公司受集采压力的影响基本消化，未来随着核心产品的放量和产品矩阵的扩容及新签产品贡献增量，未来业绩有望实现稳健增长，给予2026 年28倍PE，对应目标价3.64 元。首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：行业政策风险，药品研发风险，质量控制风险，环保及安全经营风险，集采产品业绩承压风险，新签产品放量不确定性风险。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级。


【13:38 招商轮船(601872)深度报告：综合航运龙头攻守兼备 油散共振驱动上行】

　　12月11日给予招商轮船(601872)增持评级。

　　投资建议：预计公司2025-2027 年实现营业收入271.7/304.6/328.8 亿元，归母净利润分别为57.8/73.0/84.6 亿元，对应PE 分别为11.5/9.1/7.8倍，考虑到公司有望迎来油散共振行情，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：原油需求大幅下降，OPEC+增产不及预期或转向减产，制裁落地不及预期，美联储降息不及预期，环保政策推进不及预期。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。