豪恩汽电(301488):国信证券股份有限公司关于深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司向特定对象发行股票的发行保荐书
|
时间：2025年11月24日 22:06:02 中财网 |
|
原标题:
豪恩汽电:
国信证券股份有限公司关于深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司向特定对象发行股票的发行保荐书
国信证券股份有限公司
关于
深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司
向特定对象发行股票的
发行保荐书
保荐人（主承销商） （注册地址：深圳市红岭中路 1012号
国信证券大厦 16-26层）
保荐机构声明
本保荐机构及所指定的两名保荐代表人均是根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具的文件真实、准确、完整。
第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐代表人情况
国信证券指定夏涛、付爱春二人作为深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司（以下简称“
豪恩汽电”或“发行人”或“公司”）2025年度向特定对象发行 A股股票的保荐代表人。其主要执业情况如下：
夏涛先生：保荐代表人，证券执业编号：S0980720100001，曾参与
正邦科技非公开项目、
秋田微电子 IPO项目、
豪恩汽电 IPO项目、
正邦科技可转债项目等。其在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
付爱春先生：保荐代表人，证券执业编号：S0980715030003，作为项目主要成员或现场负责人完成了
中原内配 2012年非公开、
郴电国际 2014年非公开、
华控赛格 2014年非公开、
共进股份 IPO等项目，作为保荐代表人完成了
正邦科技2015年、2016年、2018年、2020年非公开发行项目、
正邦科技 2019年
可转债项目、
德赛西威 IPO项目、
甘源食品 IPO项目、
秋田微电子 IPO项目、
凯格精机 IPO项目、
豪恩汽电 IPO项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
二、项目协办人及其他项目组成员情况
（一）项目协办人
杨晓霞女士：保荐代表人，证券执业编号：S0980724090004，中国注册会计师协会非执业会员，中国司法资格证。曾任职北京市中伦（深圳）律师事务所，作为发行人律师现场负责人及签字律师参与
金冠电气科创板 IPO、
甘源食品主板IPO；作为发行人律师项目质量复核人参与
志特新材创业板 IPO；作为发行人律师主要成员参与
中集集团分拆子公司中集天达创业板 IPO、利宝阁（HK08102）联交所 IPO和
尚太科技主板 IPO；作为券商律师参与
珠海冠宇科创板 IPO和
凯格精机 IPO。2021年加入
国信证券，作为保荐机构主要项目组成员参与
豪恩汽电创业板 IPO、增鑫科技主板 IPO、腾龙健康主板 IPO。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）项目组其他成员
项目组其他主要成员为：陈宇清、胡雪莲、张子成、潘登、王钰凯、吕后会 三、发行人基本情况
（一）基本情况
| 公司名称 | 深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司 |
| 英文名称 | Longhorn Auto Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2010年 01月 13日，深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司设立 |
| | 2010年 12月 20日，变更为深圳市豪恩汽车电子装备有限公司 |
| | 2017 07 24
年 月 日，变更为深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司 |
| 注册资本 | 9,200万元 |
| 法定代表人 | 罗小平 |
| 注册地址 | 深圳市龙华区大浪街道上横朗社区同富裕第三功能区豪恩科技集团股份有
限公司厂房 A号 3层 B号第 1层、第 2层、第 3层、第 4层 |
| 办公地址 | 深圳市龙华区大浪街道上横朗社区同富裕第三功能区豪恩科技集团股份有
限公司厂房 A号 3层 B号第 1层、第 2层、第 3层、第 4层
裕健丰工业区 4号厂房 B栋 1层 |
| 股票简称 | 豪恩汽电 |
| 股票代码 | 301488.SZ |
| 股票上市地 | 深圳证券交易所创业板 |
| 董事会秘书 | 李小娟 |
| 证券事务代表 | 周婵 |
| 联系电话 | 0755-28032222 |
| 传真号码 | 0755-28032222 |
| 电子信箱 | xiaojuan.li@long-horn.com |
| 互联网网址 | longhorn-auto.com |
| 经营范围 | 汽车电子产品及相关软件及系统的开发、销售；倒车雷达、胎压计、模具
HUD、便携式电视、后视系统、电子车身稳定系统、车载多媒体、防撞雷
达的技术开发、销售；汽车系统设计及技术服务的提供；蓝牙产品、黑匣
子、全球定位导航系统产品、车载娱乐系统产品（不含音像制品）、电源
逆变器、全周影像系统产品、主动安全驾车系统产品、自动泊车系统产品
的技术开发、销售；货物及技术进出口；智能车载设备制造；智能车载设
备销售；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；人工智能理论与算法
软件开发；软件开发；数字视频监控系统销售；数字视频监控系统制造；
新能源汽车电附件销售；集成电路芯片及产品制造；安全系统监控服务。
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）^倒车雷
达、胎压计、便携式电视、后视系统、电子车身稳定系统、车载多媒体、
防撞雷达的生产；汽车系统设计及技术服务的提供；蓝牙产品、黑匣子、
平板电脑、无线电讯产品、全球定位导航系统产品、移动通讯终端、车载 |
| | 娱乐系统产品（不含音像制品）、电源、逆变器、全周影像系统产品、主
动安全驾车系统产品、自动泊车系统产品的生产。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主营业务 | 汽车智能驾驶感知系统的研发、设计、制造和销售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要产品 | 集软件、算法、光学设计和硬件于一体的智能驾驶视觉感知系统、智能驾
驶雷达感知系统和智能驾驶域控制器。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 7% 18.
6% 2.1 | 0% 19.
7% 1.5 | 4% 20.
智
享
捌
期
2% 0.96% 0.6 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（三）前十名股东情况
截至报告期末，发行人前十名股东持股情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 股东性质 | 持股总数（股） | 持股比例（%） |
| 1 | 豪恩集团 | 境内一般法人 | 33,298,900 | 36.19 |
| 2 | 罗小平 | 境内自然人 | 7,000,000 | 7.61 |
| 3 | 陈金法 | 境内自然人 | 6,800,000 | 7.39 |
| 4 | 华恩泰 | 境内一般法人 | 5,800,000 | 6.30 |
| 5 | 陈清锋 | 境内自然人 | 3,800,000 | 4.13 |
| 6 | 盈华佳 | 境内一般法人 | 3,800,000 | 4.13 |
| 7 | 华泰华 | 境内一般法人 | 3,000,000 | 3.26 |
| 8 | 佳富泰 | 境内一般法人 | 2,000,000 | 2.17 |
| 9 | 佳恩泰 | 境内一般法人 | 1,400,000 | 1.52 |
| 10 | 智享捌期投资 | 基金、理财产品等 | 880,000 | 0.96 |
| - | 合计 | - | 67,778,900 | 73.66 |
（四）历史筹资情况、现金分红及净资产变化表
1、历史筹资情况
| 首发前最近一期末归属于发行人股
东的净资产额
（截至 2023年 3月 31日） | 36,443.72万元 | | |
| 历次筹资情况 | 发行时间 | 发行类别 | 筹资净额（万元） |
| | 2023年 6月 20日 | 首次公开发行 | 83,650.92 |
| | 合计 | 83,650.92 | |
| 本次发行前最近一期末归属于发行
人股东的净资产额
（截至2025年9月30日） | 133,635.36万元 | | |
2、最近三年的分红及净资产变化情况
最近三年，公司的分红情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年度 | 2023年度 | 2022年度 |
| 分红金额（含税） | 4,600.00 | 9,200.00 | - |
| 其中：现金分红金额（含税） | 4,600.00 | 9,200.00 | - |
| 合并报表归属于母公司所有者的净利润 | 9,950.16 | 11,341.79 | 10,463.80 |
| 占合并报表中归属于母公司所有者净利润的比率 | 46.23% | 81.12% | - |
| 最近三年累计现金分红合计 | 13,800.00 | | |
| 最近三年合并报表中归属于母公司所有者的年均
净利润 | 10,585.25 | | |
| 最近三年累计现金分红金额占最近三年合并报表
中归属于母公司所有者的年均净利润的比例 | 130.37% | | |
3、发行人报告期净资产变化情况
报告期内，发行人归母净资产变化情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2025年
9月30日 | 2024年
12月 31日 | 2023年
12月 31日 | 2022年
12月 31日 |
| 合并归母净资产 | 133,635.36 | 133,803.68 | 127,697.50 | 36,404.89 |
注：因发行人 2025年 1月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022年至 2024年期间的数据按照会计准则要求进行了追溯重述。
报告期各期末，公司归母净资产金额分别为 36,404.89万元、127,697.50万元、133,803.68万元和 133,635.36万元，净资产金额随公司经营规模的扩大稳步增长。
（五）发行人报告期各期主要财务数据和指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
| 项目 | 2025-9-30 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
| 流动资产 | 183,646.70 | 174,700.66 | 178,978.39 | 82,708.02 |
| 非流动资产 | 78,241.59 | 64,193.98 | 47,447.13 | 35,067.35 |
| 资产总计 | 261,888.29 | 238,894.64 | 226,425.52 | 117,775.38 |
| 流动负债 | 105,379.23 | 83,862.41 | 72,709.78 | 59,394.27 |
| 非流动负债 | 12,312.08 | 13,522.64 | 18,982.14 | 17,545.81 |
| 负债合计 | 117,691.31 | 97,385.06 | 91,691.93 | 76,940.08 |
| 归属于母公司股东权益 | 133,635.36 | 133,803.68 | 127,697.50 | 36,404.89 |
| 少数股东权益 | 10,561.62 | 7,705.90 | 7,036.09 | 4,430.40 |
| 股东权益合计 | 144,196.98 | 141,509.58 | 134,733.59 | 40,835.29 |
注：2022年至 2024年财务数据经审计，2025年1-9月财务数据未经审计。因发行人 2025年 1月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022年至 2024年期间的数据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
| 项目 | 2025年1-9月 | 2024年度 | 2023年度 | 2022年度 |
| 营业收入 | 126,311.24 | 141,594.56 | 120,254.66 | 107,882.66 |
| 营业利润 | 6,877.50 | 9,494.53 | 10,908.98 | 10,469.85 |
| 利润总额 | 6,793.21 | 9,488.97 | 10,900.58 | 10,496.56 |
| 净利润 | 6,396.18 | 9,494.97 | 11,247.47 | 10,449.93 |
| 归属于母公司股
东的净利润 | 6,375.46 | 9,950.16 | 11,341.79 | 10,463.80 |
注：2022年至 2024年财务数据经审计，2025年1-9月财务数据未经审计。因发行人 2025年 1月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022年至 2024年期间的数据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
| 项目 | 2025年1-9月 | 2024年度 | 2023年度 | 2022年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -4,872.75 | 7,492.11 | 15,948.45 | 10,491.46 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -30,251.93 | 35,944.88 | -71,417.01 | -18,613.04 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -5,717.39 | -12,992.61 | 83,472.14 | 12,298.70 |
| 汇率变动对现金及现金等价物
的影响 | -7.04 | -151.42 | 20.91 | 21.46 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -40,849.11 | 30,292.97 | 28,024.49 | 4,198.57 |
注：2022年至 2024年财务数据经审计，2025年1-9月财务数据未经审计。因发行人 2025年 1月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022年至 2024年期间的数据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。
4、主要财务指标
| 项目 | 2025年1-9月
/2025-9-30 | 2024年
/2024-12-31 | 2023年
/2023-12-31 | 2022年
/2022-12-31 |
| 流动比率 | 1.74 | 2.08 | 2.46 | 1.39 |
| 速动比率 | 1.31 | 1.77 | 2.17 | 0.94 |
| 资产负债率（母公司） | 42.93% | 38.93% | 36.65% | 64.29% |
| 资产负债率（合并） | 44.94% | 40.76% | 40.50% | 65.33% |
| 应收账款周转率（次） | 3.14 | 4.10 | 4.42 | 4.65 |
| 存货周转率（次） | 2.77 | 4.71 | 3.89 | 3.84 |
| 毛利率 | 20.97% | 21.01% | 22.76% | 21.92% |
| 销售净利率 | 5.06% | 6.71% | 9.35% | 9.69% |
| 加权平均净资产收益率 | 4.65% | 7.68% | 15.16% | 33.89% |
| 加权平均净资产收益率
（扣非后） | 4.12% | 6.52% | 12.75% | 27.78% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.69 | 1.08 | 1.44 | 1.52 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.69 | 1.08 | 1.44 | 1.52 |
| 基本每股收益（扣非后）
（元/股） | 0.61 | 0.92 | 1.21 | 1.24 |
| 稀释每股收益（扣非后）
（元/股） | 0.61 | 0.92 | 1.21 | 1.24 |
注 1：流动比率＝流动资产/流动负债；
注 2：速动比率＝（流动资产-存货净额）/流动负债；
注 3：资产负债率＝总负债/总资产；
注 4：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均净额
注 5：存货周转率=营业成本/存货平均净额
注 6：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
注 7：销售净利率=（净利润/销售收入）×100%
注 8：加权平均净资产收益率=加权平均净资产收益率=P0÷（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
注 9：基本每股收益=P0÷S=P0÷（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）；其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。。
注 10：稀释每股收益=P1÷（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）。其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
注 11：因发行人 2025年 1月发生了同一控制下企业合并新增并表子公司情况，因此对 2022年至 2024年期间的数据按照会计准则要求进行了追溯调整，调整后的数据未经审计。
四、发行人与保荐机构的关联情况说明
经核查，
国信证券作为保荐机构不存在下列可能影响公正履行保荐职责的情形：
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人及其重要关联方股份情况
经核查，截至2025年10月31日，保荐人客户信用交易担保证券账户和自营业务股票账户分别持有发行人675,660股和14,100股，分别占发行人总股本的0.73%和0.02%。
除上述情况外，保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人及其重要关联方股份的情况
（二）发行人及其重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
经核查，截至2025年10月31日，除可能存在少量、正常的二级市场证券投资外，发行人及其重要关联方不存在持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况
经核查，截至2025年9月30日，保荐人指定的保荐代表人及其配偶、
国信证券董事、监事、高级管理人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等可能影响公正履行保荐职责的情形，也不存在持有发行人重要关联方股份，以及在发行人及重要关联方任职的情况。
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人及其重要关联方之间相互提供担保或者融资等情况
经核查，截至2025年9月30日，保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人及其重要关联方之间不存在相互提供担保或者融资等情况。
（五）保荐人与发行人之间的其他关联关系
经核查，截至 2025年9月30日，保荐人与发行人之间不存在可能影响保荐人公正履行保荐职责的其他关联关系。
五、保荐机构内部审核程序和内核意见
（一）
国信证券内部审核程序
国信证券依据《
证券公司投资银行类业务内部控制指引》等法规及
国信证券投行业务内部管理制度，对
豪恩汽电项目申请文件履行了内核程序，主要工作程序包括： （未完）
