11公司获得推荐评级-更新中
11月20日给予凯莱英(002821)推荐评级。 投资建议：基于新兴业务持续快速发展，该机构上调2025-2027 年公司归母净利润分别为11.77/14.48/17.58 亿元（预测前值为11.70/14.04/17.00 亿元），同比+24.1%/+23.0%/+21.4%，EPS 分别3.26/4.02/4.88 元。当前股价对应2025-2027年PE 分别为28/23/19 倍。考虑到公司成长空间明确，以及公司的综合竞争优势显著，该机构认为应适当给予较高的估值水平，给予2026 年30 倍PE，对应目标价格为120 元。维持“推荐”评级。 风险提示：1、公司CDMO 产能建设进度不达预期；2、公司生物大分子CDMO业务拓展不及预期；3、化学大分子CDMO 竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次增持评级、1次"买入"评级。 【10:01 盛屯矿业(600711)深度报告：铜钴为基 黄金启新元】 11月20日给予盛屯矿业(600711)推荐评级。 投资建议：公司利润进入释放阶段，现有资产部分铜产能及国内矿山部分仍有增量，叠加铜价有望继续向上，公司利润将进一步增长。待金矿收购完成后，公司成长性将更为突出。该机构预计2025-2027 年公司分别实现归母净利润23.30、35.71、37.18 亿元，EPS 分别为0.75、1.16、1.20 元，对应11 月19日收盘价PE 分别为17X、11X、10X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：商品价格波动风险，项目投产不及预期风险，收购进度不及预期风险、海外市场经营风险等。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级。 【09:11 药康生物(688046)2025年三季报点评：业绩加速增长 国际化布局持续深化】 11月20日给予药康生物(688046)推荐评级。 投资建议：考虑到国内下游需求稳步向好和海外拓展处于加速期，盈利能力仍有较大提升空间。该机构预计公司25-27 年归母净利润为1.4、1.7、2.2 亿元，同比增长29.3%、22.7%和27.2%，EPS 分别为0.35、0.43、0.54 元。根据DCF测算，可得公司合理估值为83 亿元，对应股价20 元，维持“推荐”评级。 风险提示：小鼠模型行业技术升级迭代；小鼠知识产权保护风险；公司生产运营风险；小鼠模型行业发展不及预期，发展空间受阻。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次买入评级。 【09:11 百普赛斯(301080)2025年三季报点评：业绩持续超预期 拟赴港上市强化海外布局】 11月20日给予百普赛斯(301080)推荐评级。 投资建议：基于公司Q3 业绩（持续超预期），该机构预计公司25-27 年归母净利润为1.8、2.8、3.7 亿元，同比增长47.2%、53.6%和31.5%，EPS 分别为1.09、1.67、2.19 元，对应PE 分别为55、36 和27 倍。参考可比公司估值并与DCF估值法交叉验证，该机构给予公司2026 年45 倍PE，对应目标价约75 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、国内下游需求复苏不及预期；2、海外市场不确定性；3、行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【09:11 九州通(600998)2025年三季报点评：三新两化战略成效显著 业绩稳健增长】 11月20日给予九州通(600998)推荐评级。 投资建议：基于消费降级与医改大环境影响，该机构预计公司25-27 年归母净利润为24.3、26.9、28.7 亿元，同比-3%/+11%/+7%。参考行业可比公司估值，给予公司26 年12x 目标PE，对应目标价6.4 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧，政策影响。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【09:11 康恩贝(600572)2025年三季报点评：持续聚焦研发 看好长期价值】 11月20日给予康恩贝(600572)推荐评级。 投资建议：核心业务企稳修复，维持“推荐”评级。考虑到院内院外政策环境及消费环境变化，该机构预计公司25-27 年业绩为6.5、7.1、7.6 亿元，同比增速为+5.1%/+7.8%/+8.1%。参考行业可比公司估值，给予公司26 年20x 目标PE，对应目标价5.6 元，维持“推荐”评级。 风险提示：核心产品销量不及预期，政策环境变化。 该股最近6个月获得机构1次买入-A的投评级、1次推荐评级。 【09:06 华大智造(688114)2025年三季报点评：Q3业绩重回增长 利润端大幅减亏】 11月20日给予华大智造(688114)推荐评级。 投资建议：考虑到公司作为国产测序仪绝对龙头，在国内顺应国产替代大趋势，海外布局持续深化，收入规模逐渐起量，利润端有望迎来扭亏拐点，长期成长空间巨大。该机构预计25-27 年归母净利润分别为-1.35、0.15、1.94 亿元。基于PS 估值，给予公司26 年基因测序仪业务12 倍PS，其余业务5 倍PS，目标市值约335 亿元，目标价约80 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、海外开拓进度不及预期；2、市场竞争加剧；3、地缘风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级。 【09:06 联影医疗(688271)2025年三季报点评：国内市场回暖 海外持续高增长】 11月20日给予联影医疗(688271)推荐评级。 投资建议：该机构维持盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润为18.9、22.9、27.8 亿元，同比增长49.4%、21.5%、21.5%，对应PE 分别为57、47 和39 倍。参考可比公司，结合公司较高的历史PE 中枢，该机构给予公司2026 年60 倍估值，对应目标价约167 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、国内医疗设备集采风险；2、海外拓展受地缘政治因素影响；3、高端产品研发/推广不及预期；4、设备更新政策落地不及预期。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级、1次持有评级。 【09:06 迈普医学(301033)2025年三季报点评：内生外延并举 业绩持续高增长】 11月20日给予迈普医学(301033)推荐评级。 投资建议。基于25Q3 业绩，该机构维持盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为1.1、1.6、2.2 亿元，同比增长43.1%、39.9%、40.4%，对应EPS分别为1.68、2.35、3.30 元。参考可比公司估值，该机构给予公司2026 年38 倍估值，对应目标价约89 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、集采降价超出预期；2、集采后放量不达预期；3、新产品推广不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级。 【09:06 普门科技(688389)2025年三季报点评：国内市场承压 海外保持较快增长】 11月20日给予普门科技(688389)推荐评级。 投资建议：由于2025 年Q3 国内业务持续承压，该机构预计公司25-27 年归母净利润为2.4、2.7、3.2 亿元（25-27 年原预测值为2.9、3.4、3.9 亿元），同比-31.2%、+14.7%、+15.9%，EPS 分别为0.55、0.64、0.74 元，对应PE 分别为25、22 和19 倍。该机构给予公司2026 年28 倍估值，对应目标价约18 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、IVD 产品降价；2、地缘政治风险；3、医美市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次"买入"评级。 【09:06 维力医疗(603309)2025年三季报点评：Q3业绩加速增长 高毛利产品占比持续提高】 11月20日给予维力医疗(603309)推荐评级。 投资建议：结合25Q3 业绩态势，该机构预计公司25-27 年归母净利润为2.6、3.1、3.7 亿元（25-27 年预测前值为2.6、3.2、3.9 亿元），同比增长20.3%、17.3%和19.3%，对应PE 分别为15、13 和11 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值56 亿元，对应目标价19 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、创新单品如可视双腔支气管插管、BIP 导尿管、亲水性导尿管/包、清石鞘等放量低于预期；2、海外业务拓展进度不及预期、海外市场收入波动大于预期；3、集采降价幅度大于预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级。 中财网
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