10公司获得增持评级-更新中
11月8日给予润丰股份(301035)增持评级。 投资建议：行业自周期底部复苏，公司在产品结构、市场高端化多维度提升利润水平。 基于公司全球市场市占率提升超预期，该机构调整盈利预测，预计2025、2026、2027 年公司归母净利为11.6、13.9、16.7 亿元（前次预测25-27 年为5.5、9.2、11.8 亿元），当前股价对应PE 分别为17.4、14.5、12.1 倍，北美洲、欧盟等高端市场的打通打开公司成长新空间，To C 业务的顺利拓张凸显公司强大的销售链条实力。当前海外农药补库进入上升趋势，公司业绩有望维持增长。维持“增持” 评级。 风险提示： 原料成本涨幅超预期、新项目盈利不及预期、行业竞争加剧、技术升级迭代、安全生产风险等。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次买入-B评级、2次增持评级、1次“买入”的投评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【21:56 格力电器(000651)：业绩基本符合预期 展望“高切低”的风格催化】 11月8日给予格力电器(000651)增持评级。 投资建议：： 根据三季报该机构调整盈利预测，25-26 年归母净利为300/313 亿元（-7%/+4%），前值为321/336 亿元（+0%/+5%），公司当前估值7X，若全年按照2-3 元/股，股息率为5~7%，有一定边际份额改善逻辑，预计高切低风格时可受益，维持“增持”评级。 风险提示：地产竣工风险，空调增长不及预期风险，原材料价格波动风险，外销不及预期，汇率波动风险，研报信息更新不及时风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次“买入”投资评级、3次增持评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【17:51 中国中免(601888)：离岛免税数据回暖 口岸免税恢复增长】 11月8日给予中国中免(601888)增持评级。 投资建议： 预计2025-2027 年中国中免将实现归母净利润 40.29/49.81/56.88 亿元，同比增速-5.59%/23.64%/14.2%。预计2025-2027 年EPS 分别为1.95/2.41/2.75 元/股，对应2025-2027 年PE 分别为39X、31X 和27X，关注政策催化下的需求回暖以及免税店运营情况，给予“增持”评级。 风险提示：存在宏观市场环境变化，免税需求减少风险；存在跨境电商平台竞争加剧，公司商品价格竞争力下降的风险。存在地缘政治导致的出入境人数下滑的风险。存在市内免税店销售情况低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、6次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【17:51 华阳股份(600348)：煤炭增量确定 盈利弹性较大】 11月8日给予华阳股份(600348)增持评级。 盈利预测、估值及投资评级： 预计公司2025-2027 年营业收入分别为238.87/269.27/292.25 亿元，增速分别为-5%/13%/9%；实现归母净利润分别为16.74/20.59/24.24 亿元， 增速分别为-25%/23%/18% ， 对应PE 分别为19.2X/15.6X/13.3X。基于公司煤炭主业规模成长性确定，新能源业务发展加速落地，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：煤矿产能释放受限、煤炭价格大幅下跌、电厂发电量不及预期、数据测算风险及研报使用的信息数据更新不及时的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次买入”评级。 【17:31 北汽蓝谷(600733)：2025Q3毛利转正 新款享界S9即将上市】 11月8日给予北汽蓝谷(600733)增持评级。 盈利预测和投资评级公司集合北汽集团资源支持，极狐品牌标签清晰。此外，公司与华为合作升级为鸿蒙智选，华为从品牌到渠道全面赋能，首款车型享界S9 产品定位清晰明确，竞争力较强。该机构看好公司未来发展，预计公司2025-2027 年实现营业收入265.55、519.42、731.08 亿元，同比增速为83%、96%、41%；实现归母净利润-44.70、-16.10、10.20 亿元，同比为减亏、减亏、扭亏；EPS为-0.80、-0.29、0.18 元，对应当前股价的PS 估值分别为1.73、0.89、0.63 倍，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示汽车（新能源汽车）市场销量增速不及预期；新车开发进程不及预期；国际市场需求不稳定；汇率波动风险；地缘政治因素导致海外市场业务发展不及预期；智能化发展进度不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次增持评级、2次强推评级、1次“买入”投资评级。 【16:26 国轩高科(002074)：三代电芯占比稳步提升 配套大众车型即将上市】 11月8日给予国轩高科(002074)增持评级。 投资建议：考虑公司动储出货量高增，该机构预计公司2025-2027 年实现归母净利润33.08/24.61/34.31 亿元，同比+174.09%/-25.61%/+39.45%，对应EPS 为1.82/1.36/1.89 元，维持“增持”评级。 风险提示：下游需求不及预期；海外客户拓展不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构8次增持评级、5次买入评级、4次跑赢行业评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级。 【16:21 经纬恒润(688326)：2025Q3收入增速放缓 盈利拐点趋势确立】 11月8日给予经纬恒润-W(688326)增持评级。 盈利预测和投资评级考虑到公司与国内外客户合作紧密，持续获得新定点并向平台化项目渗透，实现规模放量与盈利能力提升，该机构预计公司2025-2027 年实现营业总收入70.42、89.37、106.65亿元；实现归母净利润0.09、2.22、4.56 亿元，同比扭亏、+2354%、+105%；对应当前股价的2026、2027 年PE 为54、26 倍，考虑到公司已实现经营拐点，后续有望经营向上，维持“增持”评级。 风险提示销量不及预期；新客户拓展不及预期；新工厂产能爬坡不及预期；海外市场拓展不及预期；新品研发进度不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次买入-A评级、1次持有评级。 【16:21 中国国航(601111)：Q3业绩小幅下滑 关注26年业绩弹性】 11月8日给予中国国航(601111)增持评级。 风险提示：宏观经济下行风险；需求不及预期；油价大幅上涨；人民币大幅贬值；航空安全风险。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、4次买入评级、4次推荐评级。 【14:16 中裕科技(920694)：多产品全方位拓展中东市场 募投项目将迎来集中放量期】 11月8日给予中裕科技(920694)增持评级。 公司业绩较为稳定，该机构维持公司2025-2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为1.22/1.47/1.71 亿元，EPS 分别为0.93/1.11/1.30 元，当前股价对应PE 分别为22.9/19.1/16.4 倍。该机构看好公司新产品市场开拓带来的业绩增长，维持“增持”评级。 风险提示：原材料价格波动、新产品市场开拓不及预期、市场竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级。 【11:21 致欧科技(301376)：经营底部显现 Q4有望迎拐点】 11月8日给予致欧科技(301376)增持评级。 盈利预测与投资建议 风险提示： 该股最近6个月获得机构14次买入评级、5次增持评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 中财网
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