[中报]诺诚健华(688428):港股公告：2025年中期报告
Ernst & Young 安永會計師事務所 Tel 電話: +852 2846 9888 27/F, One Taikoo Place Fax : +852 2868 4432 香魚涌英皇道979號 傳真 979 King’s Road ey.com 太古坊一座27樓 Quarry Bay, Hong Kong 致諾誠健華醫藥有限公司的股東 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 引言 我們已審閱載列於第76頁至第103頁之中期財務資料，括諾誠健華醫藥有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（「貴集團」）於2025年6月30日之簡明綜合財務狀況表與截至該日止六個月期間之有關簡明綜合損益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表以及解釋附註。香聯合交易所有限公司證券上市規則要求按照其相關規定和香會計師公會頒佈之香會計準則第34號中期財務報告（「香港會計準則第34號」）編製中期財務資料報告。 貴公司董事負責根據香會計準則第34號編製和列報本中期財務資料。我們的責任是在執行審閱工作之基礎上對本中期財務資料發表結論。我們僅根據協定的委聘條款向整體董事會報告，除此之外，我們的報告不可作其他用途。我們不會就本報告的內容，對任何其他人士負責或承擔任何責任。 審閱工作範圍 我們已根據香會計師公會頒佈之香審閱委聘準則第2410號企業獨立審計師審閱中期財務資料進行審閱工作。中期財務資料之審閱工作括主要向財務及會計負責人進行查詢，執行分析性覆核及其他審閱程序。由於審閱的範圍遠小於按照香審計準則進行審計的範圍，所以不能保證我們會注意到在審計中可能會被發現的所有重大事項。因此，我們不發表審計意見。 結論 根據我們的審閱，我們並無注意到任何事項使我們相信中期財務資料在所有重大方面並無按照香會計準則第34號編製。 安永會計師事務所 執業會計師 香 2025年8月19日 中期簡明綜合損益表 截至2025年6月30日止六個月 2025年 2024年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 收益 5 731,434 419,738 銷售成本 (76,713) (60,140) 毛利 654,721 359,598 其他收入及收益 5 130,842 111,356 銷售及分銷開支 (244,071) (157,153) 研發開支 (449,698) (420,822) 行政開支 (94,762) (91,511) 其他開支 (141) (33,059) — 可轉換貸款的公允價值變動 (23,663) 金融資產減值收益╱（虧損） 146 (668) 應佔合?企業虧損 (400) (1,536) 財務成本 (27,220) (10,465) 除稅前虧損 (30,583) (267,923) 所得稅開支 7 (5,055) (29) 期內虧損 6 (35,638) (267,952) 下列人士應佔： 母公司擁有人 (30,091) (261,840) 非控股權益 (5,547) (6,112) (35,638) (267,952) 母公司普通股權益持有人應佔每股虧損 基本及攤薄 9 人民幣(0.02)元 人民幣(0.16)元 中期簡明綜合全面收益表 截至2025年6月30日止六個月 2025年 2024年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 期內虧損 6 (35,638) (267,952) 其他全面收益╱（虧損） 後續期間可能不會重新分類至損益的 其他全面收益╱（虧損）： 海外業務換算產生的匯兌差額 (19,858) 36,331 期內其他全面收益╱（虧損），經扣除稅項 (19,858) 36,331 期內全面虧損總額 (55,496) (231,621) 下列人士應佔： 母公司擁有人 (49,949) (225,509) 非控股權益 (5,547) (6,112) (55,496) (231,621) 中期簡明綜合財務狀況表 2025年6月30日 2025年 2024年 6月30日 12月31日 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 非流動資產 物業、廠房及設備 10 752,963 784,328 使用權資產 269,708 281,758 商譽 3,125 3,125 其他無形資產 32,718 35,918 — 於合?企業的投資 400 其他金融資產 11 411,561 459,187 按公允價值計入損益（「按公允價值計入損益」）的非上市 — 股權投資 12 14,882 其他非流動資產 33,831 22,590 非流動資產總值 1,518,788 1,587,306 流動資產 存貨 117,755 95,577 貿易應收款項及應收票據 13 392,691 351,002 預付款項、其他應收款項及其他資產 91,781 88,084 其他金融資產 11 284,235 1,062,899 現金及銀行結餘 14 6,958,284 6,222,626 流動資產總值 7,844,746 7,820,188 流動負債 貿易應付款項 15 178,053 128,363 其他應付款項及應計費用 667,845 695,512 計息銀行借款 144,377 193,797 遞延收入 11,642 11,724 租賃負債 29,972 31,608 — 應付所得稅 3,848 流動負債總額 1,035,737 1,061,004 流動資產淨值 6,809,009 6,759,184 總資產減流動負債 8,327,797 8,346,490 2025年6月30日 2025年 2024年 6月30日 12月31日 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 非流動負債 計息銀行借款 1,033,900 1,018,700 租賃負債 17,639 27,440 長期應付款項 312,358 303,134 遞延收入 245,650 251,281 非流動負債總額 1,609,547 1,600,555 資產淨值 6,718,250 6,745,935 權益 母公司擁有人應佔權益 股本 16 23 23 庫存股 (9,010) (3,097) 儲備 6,712,150 6,728,375 6,703,163 6,725,301 非控股權益 15,087 20,634 權益總額 6,718,250 6,745,935 中期簡明綜合權益變動表 截至2025年6月30日止六個月 母公司擁有人應佔 股份 資產 股本 庫存股 股份溢價 其他儲備 支付儲備 重估儲備 外匯儲備 累計虧損 總計 非控股權益 權益總額人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 （附註16） （附註16） 於2025年1月1日（經審核） 23 (3,097) 11,947,046* (55,600)* 199,797* (6,036)* 137,992* (5,494,824)* 6,725,301 20,634 6,745,935 — — — — — — — 期內虧損 (30,091) (30,091) (5,547) (35,638) — — — — — — — — 海外業務換算產生的匯兌差額 (19,858) (19,858) (19,858) — — — — — — 期內全面虧損總額 (19,858) (30,091) (49,949) (5,547) (55,496)— — — — — — — — 股份支付（附註17） 32,039 32,039 32,039 行使受限制股份單位 — — — — — — （「受限制股份單位」） ** 11,284 (9,599) 1,685 1,685 — — — — — — — — 購買自身股份 (5,913) (5,913) (5,913) 於2025年6月30日（未經審核） 23 (9,010) 11,958,330* (55,600)* 222,237* (6,036)* 118,134* (5,524,915)* 6,703,163 15,087 6,718,250 * 該等儲備賬括簡明綜合財務狀況表內的綜合儲備人民幣6,712,150,000元（2024年12月31日：人民幣6,728,375,000元）。 ** 結餘指少於人民幣1,000元的金額（附註16及附註17）。 截至2024年6月30日止六個月 母公司擁有人應佔 將註銷的 股份 資產 股本 購回股份 股份溢價 其他儲備 支付儲備 重估儲備 外匯儲備 累計虧損 總計 非控股權益 權益總額人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 （附註16） （附註16） — 於2024年1月1日（經審核） 23 11,867,998 (19,292) 282,115 (6,036) 77,231 (5,054,191) 7,147,848 32,857 7,180,705 — — — — — — — 期內虧損 (261,840) (261,840) (6,112) (267,952) — — — — — — — — 海外業務換算產生的匯兌差額 36,331 36,331 36,331 — — — — — — 期內全面虧損總額 36,331 (261,840) (225,509) (6,112) (231,621)— — — — — — — — 股份支付 (348) (348) (348) — — — — — — — 購回股份 (7,386) (2,871) (10,257) (10,257) 於2024年6月30日（未經審核） 23 (7,386) 11,865,127 (19,292) 281,767 (6,036) 113,562 (5,316,031) 6,911,734 26,745 6,938,479 中期簡明綜合現金流量表 截至2025年6月30日止六個月 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 經營活動所得現金流量 除稅前虧損 (30,583) (267,923) 就下列各項作出調整： 金融資產（減值撥回）╱減值虧損 (146) 668 — 存貨撇減 141 財務成本 27,220 10,465 匯兌（收益）╱虧損淨額 (11,576) 33,005 利息收入 5 (61,982) (94,559) 理財產品之投資收入 (21,206) (603) 應佔合?企業虧損 400 1,536 — 可轉換貸款公允價值變動 23,663 理財產品公允價值變動 (4,943) (406) 物業、廠房及設備折舊 37,044 31,031 使用權資產折舊 17,239 14,036 其他無形資產及其他非流動資產攤銷 4,666 5,583 出售物業、廠房及設備之（收益）╱虧損 (5) 14 股份支付開支 32,039 (348) (11,692) (243,838) 存貨增加╱（減少） (17,086) 9,808 貿易應收款項及應收票據增加╱（減少） (42,088) 25,790 預付款項、其他應收款項及其他資產增加 (29,066) (62,170) 貿易應付款項增加╱（減少） 49,699 (17,663) 其他應付款項及應計費用減少 (27,308) (11,025) 遞 延收入減少 (5,713) (6,752) 經營所用現金 (83,254) (305,850) 已收利息 21,567 23,321 — 已付海外稅項 (129) 經營活動所用現金流量淨額 (61,816) (282,529) 截至2025年6月30日止六個月 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 投資活動所得現金流量 收購時原到期日超過三個月的定期存款及理財產品所得 投資收入 55,156 88,270 投資及收購時原到期日超過三個月的定期存款存入增加 (4,708,364) (2,349,267)購置物業、廠房及設備項目及其他非流動資產 (24,931) (55,139) 投資及收購時原到期日超過三個月的定期存款到期後 所得款項 4,740,430 2,198,347 — 出 售物業、廠房及設備項目所得款項 5 投資活動所得╱（所用）現金流量淨額 62,296 (117,789) 融資活動所得現金流量 行使受限制股份單位所得款項 16,118 8,043 新增計息銀行借款 83,240 10,100 償還銀行貸款 (117,421) (2,500) — 償還長期應付款項 (25,000) — 就銀行貸款抵押 86,421 已付利息 (17,488) (1,658) 租賃付款的本金部分 (16,626) (11,296) 購 回股份 (5,913) (10,257) 融 資活動所得╱（所用）現金流量淨額 28,331 (32,568) 現金及現金等價物增加╱（減少）淨額 28,811 (432,886) 期初現金及現金等價物 4,679,466 4,202,564 外 匯匯率變動影淨額 (7,489) 3,325 期末現金及現金等價物 14 4,700,788 3,773,003 現金及現金等價物結餘分析 財務狀況表內所列現金及銀行結餘 14 6,958,284 6,903,693 收購時原到期日超過三個月的定期存款 14 (2,256,817) (3,128,440)受 限制現金 (679) (2,250) 現金流量表所列現金及現金等價物 4,700,788 3,773,003 中期簡明綜合財務資料附註 2025年6月30日 1. 公司資料 本公司為於2015年11月3日在開曼群島註冊成立的有限責任公司。本公司註冊辦事處位於Ogier Global (Cayman) Limited, 89 Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman KY1-9009 Cayman Islands。 本公司為投資控股公司。本公司的附屬公司主要從事生物製品的研發、生產及商業化業務。本公司的普通股分別於2020年3月23日及2022年9月21日在香聯合交易所有限公司主板及上海證券交易所科創板上市。 2. 編製基準 截至2025年6月30日止六個月的中期簡明綜合財務資料已根據香會計準則第34號中期財務報告編製。中期簡明綜合財務資料不括年度財務報表要求的所有資料及披露，並應與本集團截至2024年12月31日止年度的年度綜合財務報表一併閱讀。 中期簡明綜合財務資料以人民幣列示，而除另有列明外，所有數值均約整至最接近之千位數（人民幣千元）。 3. 會計政策及披露之變動 編製中期簡明綜合財務資料所採用的會計政策與編製本集團截至2024年12月31日止年度的年度綜合財務報表所採用一致，惟本集團就本期間的財務資料首次採納以下經修訂香財務報告準則會計準則除外。 香會計準則第21號修訂本 缺乏可兌換性 經修訂香財務報告準則會計準則之性質及影說明如下： 香會計準則第21號修訂本列明了實體應如何評估一種貨幣是否可兌換成另一種貨幣，以及在缺乏可兌換性時應如何估計計量日期的即時匯率。該等修訂要求披露有關資料，使財務報表使用能夠了解貨幣不可兌換的影。由於本集團用作交易的貨幣及集團實體用作換算本集團的呈列貨幣之功能貨幣為可兌換，因此該等修訂對中期簡明綜合財務資料並無產生任何影。 2025年6月30日 4. 經營分部資料 本集團從事生物製藥研發、生產、商業化及服務，而該等業務被視為單一報告分部，與在內部向本集團高級管理層呈報資料以進行資源分配和業績評估之方式一致。因此，並無呈列按經?分部劃分的分析。 地域資料 (a) 來自外間客戶的收益 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 中國內地 638,409 418,080 美利堅合眾國 83,381 955 其他國家╱地區 9,644 703 總計 731,434 419,738 以上收益資料乃根據客戶所在地區呈列。 (b) 非流動資產 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 中國內地 1,071,585 1,117,909 其他國家╱地區 1,583 1,791 總計 1,073,168 1,119,700 以上非流動資產資料乃根據資產所在地區呈列，不括遞延稅項資產及金融工具。 有關主要客戶的資料 於期內來自佔本集團收益10%或以上的各個主要客戶的收益（如受共同控制則合併計算）載列如下：截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶A 264,792 187,063 客戶B 85,969 47,426 — 客戶C 82,458 2025年6月30日 5. 收益、其他收入及收益 對收益的分析如下： 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶合約收益 731,434 419,738 (a) 分類收入資料 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶合約收益 銷售貨品 641,228 417,820 業務合作 88,051 — 研發服務 1,072 955 其他服務 1,083 963 731,434 419,738 地域市場 中國內地 638,409 418,080 美利堅合眾國 83,381 955 其他國家╱地區 9,644 703 731,434 419,738 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶合約收益確認時間 於某一時間點 730,362 418,783 隨時間推移 1,072 955 731,434 419,738 2025年6月30日 5. 收益、其他收入及收益（續） (b) 履約責任 有關本集團履約責任的資料概述如下： 業務合作 履約責任於技術知識完成轉移之時間點獲履行，並基於首筆前期費用及隨後的開發和商業化里程碑付款。 ICP-B02許可權授出 於2025年1月，北京諾誠健華醫藥科技有限公司（「北京諾誠健華」）、康諾亞生物醫藥科技（成）有限公司（「成都康諾亞」）及北京天諾健成醫藥科技有限公司（「天諾健成」）與Prolium Bioscience Inc.（「Prolium」）就ICP-B02（CD20×CD3雙特異性抗體）的開發及商業化訂立獨佔許可協議（「Prolium協議」）。根據Prolium協議，Prolium將擁有在全球非腫瘤適應症以及亞洲以外地區腫瘤適應症方面開發、註冊、生產及商業化ICP-B02的獨佔權利。Prolium協議下支付的款項由成康諾亞與北京諾誠健華平分。 成康諾亞和北京諾誠健華按其各自於ICP-B02的50%權益合計有權獲得1,750萬美元的首期及近期付款，最高5.025億美元的額外付款及Prolium淨銷售額的分層特許權使用費和Prolium的少數股權。 於2025年2月，北京諾誠健華收到首期付款625萬美元。於2025年3月，北京諾誠健華收到近期付款250萬美元。 研發服務 隨著提供研發服務予客戶，履約責任隨時間推移而獲履行，一般於發票日期計30日內付款。 銷售貨品 履約責任於交付貨品時履行，一般於發票日期計30至90日內付款。 2025年6月30日 5. 收益、其他收入及收益（續） (b) 履約責任（續） 其他服務 履約責任於交付測試服務報告時履行，一般於交付計30日內付款。 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 其他收入 政府補助（附註） 28,957 11,450 銀行利息收入 61,982 94,559 理財產品投資所得投資收入 21,206 603 其他 1,873 4,291 其他收入總額 114,018 110,903 收益 按公允價值計入損益的金融資產 公允價值變動 4,943 406 匯兌收益淨額 11,576 — 其他 305 47 收益總額 16,824 453 其他收入及收益總額 130,842 111,356 附註： 自中華人民共和國（「中國」）地方政府部門收取的政府補助主要用於支持附屬公司研發活動及補償資本開支。 6. 期內虧損 本集團之虧損已扣除╱（計入）以下各項： 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 物業、廠房及設備折舊 37,044 31,031 使用權資產折舊 17,239 14,036 其他無形資產攤銷 3,366 3,021 可轉換貸款公允價值變動 — 23,663 股份支付開支 32,039 (348) 僱員工資及福利 305,605 287,898 研發開支，不括股份支付開支 434,080 402,493 出售存貨成本 76,713 60,140 2025年6月30日 7. 所得稅 本集團須按實體基準就本集團成員公司所處及╱或經?所在司法轄區產生或獲得的利潤繳納所得稅。 開曼群島 根據開曼群島現行法律，本公司毋須就收入或資本收益繳納稅項。此外，本公司向其股東支付股息後，概不就任何股息付款徵收開曼群島預扣稅。 英屬處女群島 根據英屬處女群島（「英屬處女群島」）現行法律，越揚有限公司毋須就收入或資本收益繳納稅項。 此外，越揚有限公司向其股東支付股息後，概不就任何股息付款徵收英屬處女群島預扣稅。 香 在香註冊成立的附屬公司（符合兩級制利得稅制度下的實體資格）須按期內在香產生的估計應課稅溢利以16.5%（2024年：16.5%）稅率繳付所得稅。該附屬公司首2,000,000元（2024年：2,000,000元）的應課稅溢利按8.25%（2024年：8.25%）稅率繳稅，而餘下應課稅溢利按16.5%（2024年：16.5%）稅率繳稅。 中國內地 根據中國企業所得稅法及相關法規（「企業所得稅法」），在中國內地?運的附屬公司須按25%的稅率就應課稅收入繳納企業所得稅。獲認可為高新技術企業的實體可享15%的稅收優惠待遇。北京諾誠健華醫藥科技有限公司（「北京諾誠健華」）、南京天印健華醫藥科技有限公司及廣州諾誠健華醫藥科技有限公司（「廣州諾誠健華」）已獲認可為高新技術企業，於2025年可享有15%的優惠稅率（2024年：15%）。 北京天實符合小微企業資格，於截至2024年12月31日止年度享有5%的優惠企業所得稅稅率。北京天實於截至2025年6月30日止期間按25%的稅率繳納企業所得稅。 美利堅合眾國 於美國註冊成立的附屬公司須按21%（2024年：21%）的稅率繳納法定美國聯邦企業所得稅，同時亦須在有關州份繳納州所得稅以履行合規要求。 並未就稅項虧損確認遞延稅項資產，因為該等虧損在附屬公司中產生，而該等附屬公司產生虧損已持續一段時間，且不認為將來可能有應課稅利潤以抵銷該等稅項虧損。 2025年6月30日 7. 所得稅（續） 截至2025年及2024年6月30日止六個月的即期所得稅如下： 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 即期 — 香 3,844 — 即期 — 台灣 1,139 — 即期 — 美利堅合眾國 72 29 總計 5,055 29 8. 股息 本公司概無就截至2025年6月30日止六個月宣派及派付股息（截至2024年6月30日止六個月：無）。 9. 母公司普通股權益持有人應佔每股虧損 母公司普通股權益持有人應佔每股基本虧損金額乃根據以下數據計算：截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 虧損 計算每股基本虧損時使用的母公司普通股 權益持有人應佔期內虧損 (30,091) (261,840) 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 股份數目 股份數目 千股 千股 （未經審核） （未經審核） 股份 計算每股基本虧損時使用的期內發行 在外普通股加權平均數 1,693,601* 1,688,294* 就截至2025年及2024年6月30日止六個月分別計算的每股基本虧損金額，不括本公司的未歸屬受限制股份單位。有關該等受限制股份單位的詳情載於中期簡明綜合財務資料附註17。 2025年6月30日 9. 母公司普通股權益持有人應佔每股虧損（續） 並無對截至2025年及2024年6月30日止六個月呈列的每股基本虧損金額作出有關攤薄的調整，原因為受限制股份單位的行使對所呈列每股基本虧損金額有反攤薄影。因此，截至2025年及2024年6月30日止六個月的每股攤薄虧損金額與每股基本虧損金額相同。 * 股份加權平均數經計及所持庫存股的影後得出。 10. 物業、廠房及設備 於截至2025年6月30日止六個月，本集團按成本人民幣8,367,000元（2024年6月30日：人民幣84,030,000元）收購資產。 11. 其他金融資產 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 按攤銷成本列賬的金融資產（附註(i)） 620,732 762,907 按公允價值計入損益的金融資產（附註(ii)） 75,064 759,179 695,796 1,522,086 分類為： 流動資產 284,235 1,062,899 非流動資產 411,561 459,187 附註： (i) 於2025年6月30日，按攤銷成本列賬的金融資產括中國內地銀行發行的固定利率定期存款，其中人民幣209,171,000元於一年內到期，人民幣411,561,000元於一年以上到期。 (ii) 於2025年6月30日，按公允價值計入損益的金融資產括中國內地銀行發行的原到期日少於一年的結構性存款人民 幣75,064,000元。結構性存款的特點是浮動利率與黃金價格掛。該金融資產的公允價值與成本加預期利息相若。 12. 按公允價值計入損益的非上市股權投資 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） — 按公允價值計入損益的非上市股權投資（附註） 14,882 附註： 本集團收購了新成立的生物科技公司的若干股權，作為Prolium協議的部分代價。根據香財務報告準則第9號，本 集團選擇按公允價值計入損益計量該等投資。 2025年6月30日 13. 貿易應收款項及應收票據 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 貿易應收款項 394,021 352,898 — 應收票據 419 減值 (1,749) (1,896) 貿易應收款項及應收票據 392,691 351,002 於報告期末根據發票日期及經扣除虧損撥備的貿易應收款項之賬齡分析如下：2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 三個月內 368,916 345,906 三個月至六個月 23,775 5,096 392,691 351,002 於各報告日期採用撥備矩陣進行減值分析，以計量預期信貸虧損。撥備率乃基於具有類似虧損模式的多個客戶分部組別的逾期日數，按產品類別及評級釐定。該計算反映或然率加權結果、貨幣時值及於報告日期可得的有關過往事項、當前狀況及未來經濟條件預測的合理及可靠資料。 14. 現金及銀行結餘 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 現金及銀行結餘 6,958,284 6,222,626 減：獲得時原到期日超過三個月的定期存款 (2,256,817) (1,456,738)受限制現金 (679) (86,421) 現金及現金等價物 4,700,788 4,679,467 2025年6月30日 14. 現金及銀行結餘（續） 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 以下列貨幣計值： 人民幣 4,212,770 3,923,764 美元 457,021 720,739 其他 30,997 34,964 現金及現金等價物 4,700,788 4,679,467 銀行現金按每日銀行存款利率的浮動利率計息。短期定期存款的存款期介乎一天至三個月（視本集團的即時現金需求而定），按短期定期存款利率計息。銀行結餘乃存放於近期無違約記錄的具信譽銀行。 人民幣不能自由兌換其他外幣，然而，根據中國內地外匯管理條例及結匯、售匯及付匯管理規定，本集團獲准透過授權開展外匯兌換業務的銀行將人民幣兌換為其他貨幣。 定期存款的存款期介乎七天至十二個月（視本集團的即時現金需求而定），按短期定期存款利率計息。定期存款存放在近期並無違約記錄的信譽良好的銀行中。 15. 貿易應付款項 貿易應付款項於報告期末根據發票日期的賬齡分析如下： 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 一年內 168,955 111,795 一年至兩年 6,519 13,457 兩年至三年 2,377 2,990 三年以上 202 121 178,053 128,363 貿易應付款項不計息。 2025年6月30日 16. 股本 本公司於2015年11月3日在開曼群島註冊成立，初始法定股本為50,000美元，分為500,000,000股每股面值0.0001美元的股份。於2016年9月，法定股本進一步拆細為25,000,000,000股每股面值0.000002美元的股份。 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 已發行及繳足：1,762,567,202股（2024年：1,762,567,202股） 普通股 23 23 本公司股本變動概要如下： 已發行股份數目 股本 股份溢價 千股 人民幣千元 人民幣千元 於2023年12月31日及2024年1月1日（經審 核） 1,689,851 23 11,867,998 — 已購回及註銷股份 (2,198) (10,257) — 行使受限制股份單位及受限制股份 7,367 * 88,659 — — 於受限制股份到期時轉撥股份支付儲備 646 於2024年12月31日及2025年1月1日（經審 核） 1,695,020 23 11,947,046 — 行使受限制股份單位 1,318 * 11,284 於2025年6月30日（未經審核） 1,696,338 23 11,958,330 本公司於香聯合交易所有限公司購買1,126,000股股份，總代價為6,421,700元（相當於人民幣5,913,000元）。截至2025年6月30日止期間，並無註銷所購買的股份。於2025年6月30日，本集團所購買的1,686,000股股份（2024年12月31日：560,000股）分類為持作轉售庫存股、未來收購的代價或為本公司現有股份計劃提供資金。 於2025年6月30日，66,229,528股（2024年12月31日：67,547,028股）股份已保留在股份支付計劃項下，以供日後授出股份或歸屬獎勵，並在信託項下持有，以於承授人行使獲授獎勵後轉撥予個別承授人。 * 截至2025年6月30日止期間及截至2024年12月31日止年度，因行使受限制股份單位及受限制股份導致的股本增加少 於人民幣1,000元（附註17）。 2025年6月30日 17. 股份支付 本公司設有一項H股股份支付計劃，即2023年股權激勵計劃（「H股計劃」），以及兩項A股激勵計劃，即2023年科創板受限制股份激勵計劃及2024年科創板受限制股份激勵計劃（「A股計劃」），旨在向為本集團成功運?作出貢獻的合資格參與提供激勵及獎勵。H股計劃及A股計劃的合資格參與括本公司董事、本集團僱員及顧問。 2023年股權激勵計劃 2023年股權激勵計劃於2023年8月31日生效，且除非另行註銷或修訂，否則該計劃自授出日期有效期為10年。根據該計劃可能發行的股份總數最多為51,481,607股B類普通股。2023年股權激勵計劃允許授予受限制股份單位，且於股份發行前，受限制股份單位並不賦予持有人投票或收取股息的權利或任何其他權利。 受限制股份單位 倘於各適用歸屬日期特定里程碑條件和若干績效條件已滿足及董事與僱員一直是服務提供，則在適用法律允許的情況下，受限制股份單位須根據規則及歸屬時間表予以全部或部分歸屬。 H股計劃項下尚未行使的受限制股份單位如下： 2025年 2024年 加權平均 受限制股份單位 加權平均 受限制股份單位 行使價 數目 行使價 數目 每股美元 千股 每股美元 千股 於1月1日 0.1454 17,848 0.1440 23,748 — — 期內授出 0.1780 2,790 期內沒收 0.1780 (94) 0.1780 (4,240) — — 期內行使 0.1780 (1,318) 於6月30日 0.1426 16,436 0.1418 22,298 截至2025年6月30日止期間，已行使受限制股份單位於行使日期的加權平均股價為每股1.5596美元（2024年：零）。 2025年6月30日 17. 股份支付（續） 受限制股份單位（續） 於報告期末尚未行使的股份獎勵的行使價及行使期如下： 截至2025年6月30日止六個月 受限制股份 單位數目 行使價 行使期 千股 每股美元 2,350 0.000002 2024年8月1日至2029年8月1日 50 0.055 2025年3月16日至2031年3月15日 14,036 0.178 2022年9月16日至2034年12月30日 16,436 截至2024年6月30日止六個月 受限制股份 單位數目 行使價 行使期 千股 每股美元 2,650 0.000002 2020年12月25日至2029年8月1日 1,450 0.055 2023年9月16日至2031年9月15日 18,198 0.178 2022年9月16日至2034年6月27日 22,298 每個受限制股份單位於各自授出日期的公允價值，乃計及授出受限制股份單位的條款及條件使用二項式模型釐定。下表列出所使用模型的主要假設。 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 預期波幅(%) 不適用 62.17 無風險利率(%) 不適用 4.26–4.96 受限制股份單位的預計年期（年） 不適用 10 於授出日期本公司H股的收市價（美元） 不適用 0.62 於截至2025年6月30日止六個月，本集團確認股份支付開支人民幣13.18百萬元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣(10.22)百萬元）。 2025年6月30日 17. 股份支付（續） 2023年科創板受限制股份激勵計劃 2023年科創板受限制股份激勵計劃（「2023年A股計劃」）於2023年6月2日生效，此計劃的有效期由2023年6月2日至授予激勵對象的所有受限制股份歸屬或失效之日為止，而最長期限不超過72個月。 2023年A股計劃容許授予受限制股份而不賦予持有人投票或收取股息的權利或任何其他權利，直至股份獲發行為止。截至2024年5月30日，2023年A股計劃的剩餘2,750股受限制股份已不再授予，且本公司於2024年已沒收該等股份。 2024年科創板受限制股份激勵計劃 2024年科創板受限制股份激勵計劃（「2024年A股計劃」）於2024年12月17日生效，此計劃的有效期由2024年12月17日至授予激勵對象的所有受限制股份歸屬或失效之日為止，而最長期限不超過77個月。2024年A股計劃容許授予受限制股份而不賦予持有人投票、收取股息的權利或任何其他權利，直至股份獲發行為止。 於截至2025年6月30日止六個月，本集團確認股份支付開支人民幣18.86百萬元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣9.87百萬元）。 於授出日期以股權結算的激勵的公允價值乃採用Black-Scholes期權定價模型，結合授出股權激勵的條款及條件作估計。下表列示所使用模型的輸入數據： 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 預期波幅(%) 不適用 32.48–35.18 無風險利率(%) 不適用 1.66–2.01 預計年期（年） 不適用 2–5 於授出日期本公司A股的收市價（人民幣） 不適用 7.44 期內A股計劃項下尚未行使的受限制股份如下： 2025年 2024年 加權平均 受限制股份 加權平均 受限制股份 行使價 單位數目 行使價 單位數目 每股人民幣 千股 每股人民幣 千股 於1月1日 6.77 16,728 6.95 7,090 — — 期內授出 6.95 1,737 期內沒收 6.83 300 6.95 183 於6月30日 6.77 16,428 6.95 8,644 2025年6月30日 17. 股份支付（續） 2024年科創板受限制股份激勵計劃（續） 於報告期末尚未行使的股份獎勵的行使價及行使期如下： 截至2025年6月30日止六個月 獎勵數目 行使價 行使期 千股 每股人民幣 6,678 6.95 2025年5月30日至2029年5月30日 9,750 6.65 2026年5月17日至2030年5月17日 16,428 截至2024年6月30日止六個月 獎勵數目 行使價 行使期 千股 每股人民幣 8,644 6.95 2024年6月2日至2029年5月30日 18. 承諾 本集團於報告期末有以下合約承諾： 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 廠房及機器 35,246 34,378 2025年6月30日 19. 關聯方交易 (a) 本集團主要管理人員的薪酬： 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 短期僱員福利 8,820 11,969 退休金計劃供款 78 105 股份支付開支 9,220 (22,215) 支付予主要管理人員的薪酬總額 18,118 (10,141) (b) 關聯方的名稱及關係： 名稱 關係 南京博望醫藥科技有限公司（「南京博 該實體的董事擔任本公司執行董事，該實體由其直望」） 系親屬控制 西湖大學 該實體非執行董事擔任校長的組織 施一公 本公司非執行董事 (c) 與關聯方的交易： 截至6月30日止六個月 2025年 2024年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 南京博望提供服務（附註(i)） 54 54 代南京博望付款（附註(ii)） 53 53 附註： (i) 向南京博望購買服務乃經考慮當時市價後共同商定。 (ii) 按本集團與南京博望共同商定，本集團因使用若干機器及設備而代南京博望向出租人付款。 2025年6月30日 19. 關聯方交易（續） (c) 與關聯方的交易：（續） 附註： （續） (iii) 於2016年1月4日，北京諾誠健華與施一公簽訂戰略合作協議。於2018年8月8日，北京諾誠健華與施一公及施一公清華大學實驗室（施一公為科研實驗室負責人）簽訂另一戰略合作協議，以修訂和取代上述於2016年1月4日簽訂的戰略合作協議。於2020年7月10日，北京諾誠健華及其附屬公司與施一公及施一公清華大學實驗室簽訂新戰略合作協議，以修訂和取代之前簽訂的戰略合作協議。上述戰略合作協議的主要內容是施一公或施一公清華大學實驗室為本集團提供多元化服務，例如協助本集團解決在新藥研發過程中進行蛋白晶體篩選、蛋白結構分析、蛋白功能分析、靶蛋白及候選化合物的組合優化所遇到的具體問題，並利用現有的技術和平台對藥物靶點的選擇提供深入指導。於報告期內，未有根據上述戰略合作協議開展具體合作項目。 (d) 與關聯方的未償結餘： 2025年 2024年 6月30日 12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 向西湖大學預付款項（附註） 2,000 — 附註： 於2025年5月13日，北京諾誠健華與西湖大學簽訂了戰略合作框架協議及科研合作協議（統稱「2025年協議」）。根據 該協議，雙方將在創新藥研發、平台共建、人才培養及成果轉化等方面開展合作。北京諾誠健華將為聯合研發項目 提供初始資金支持，並根據項目的進展支付里程碑款項。2025年協議自雙方簽署之日生效，有效期為三年。 20. 金融工具的公允價值及公允價值層級 管理層評定，現金及銀行結餘、按公允價值計入損益的金融資產、貿易應收款項及應收票據、計入按金、預付款項、其他應收款項及其他資產的金融資產、貿易應付款項、貸款及借款、計入其他應付款項及應計費用的金融負債的公允價值與其賬面值相若，主要由於該等工具將於短期內到期。 本集團財務經理管理的財務部門負責釐定金融工具公允價值計量的政策及程序。財務經理直接向財務總監及審核委員會報告。於截至2025年6月30日止期間末，財務部門分析金融工具價值的變動並確定估值所用的主要輸入數據。該估值由財務總監審閱及批准，並與審核委員會就中期財務報告的估值過程及結果進行討論。 金融資產及負債的公允價值按當前交易中雙方自願進行交換的工具金額入賬，惟強制或清算出售除外。 2025年6月30日 20. 金融工具的公允價值及公允價值層級（續） 公允價值層級 下表說明本集團金融工具的公允價值計量層級： 按公允價值計量的資產： 公允價值計量採用以下基準 於活躍市場 重大可觀察 重大不可觀察 的報價 輸入數據 輸入數據 （第一級） （第二級） （第三級） 總計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 於2025年6月30日（未經審核） 按公允價值計入損益的金融資產 — — — 結構性存款 75,064 75,064 — — — 非上市股權投資 14,882 14,882 — — — 擬交付的非上市股權投資 9,921 9,921 按公允價值計入其他全面收益的金 融資產： — — — 應收票據 419 419 — 75,483 24,803 100,286 於2024年12月31日（經審核） 按公允價值計入損益的金融資產 — — — 結構性存款 759,179 759,179 第二級金融工具 由商業銀行推出的理財產品及票據投資的公允價值乃根據商業銀行的公開報價釐定。 第三級金融工具 就按公允價值計入損益的非上市股權投資的公允價值而言，管理層已估計使用合理可能替代工具作為估值模型輸入數據的潛在影。 以下載列於報告期末按公允價值計入損益計量的非上市股權投資估值的重大不可觀察輸入數據概要。 估值技術 重大不可觀察輸入數據 按公允價值計入損益 從近期交易價格反求法 近期交易價格╱清算╱首次公開發的非上市股權投資 售概率╱無風險利率╱預期波動率╱ 缺乏市場流通性折讓╱缺乏控制權 2025年6月30日 21. 報告期後事項 於2023年6月2日及2024年5月30日，根據A股計劃授出的受限制股份分為四批，歸屬條件各不相同。 於2023年6月授出的第二批受限制股份的歸屬條件於2025年6月達成。於2024年5月授出的首批受限制股份的歸屬條件於2025年5月達成。本公司於2025年7月14日完成首批（394,500股股份）及第二批（1,682,250股股份）的登記。 根據本公司與廣州凱得於2021年7月訂立的股權安排框架協議，本公司就其於廣州諾誠健華的7%非控股權益的回購義務確認負債，以淨現值列賬。2025年8月19日，本公司董事會審議通過了關於廣州諾誠健華少數股東退出方案的相關議案。根據該方案，本公司擬使用自有資金不超過人民幣4.76336億元收購廣州凱得持有的公司控股附屬公司廣州諾誠健華7%的剩餘股權。經各方達成一致，廣州凱得將分二次轉讓目標股權，第一次擬轉讓50%之目標股權，第二次擬轉讓剩餘目標股權。若諾誠健華和北京諾誠健華或其指定的境內合格附屬公司通過產權交易所就目標股權競價成功（括第一次轉讓和第二次轉讓），則交易完成後，本公司將持有廣州諾誠健華100%的股權。 中财网
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