全球大放水，又开始了
很多人根本没有意识到， 美联储降息的加入，宣告着新一轮全球大放水序幕的开始，也宣告着全球经济开始进入到同一个周期。 一般来说，单个经济体宣布降息并 没有什么大惊小怪的。可怕就怕，许许多多的经济体都开始降息，步调一致，开启共振。 远的不提，就拿2020年来说，由于突发疫情，各国货币财政联动着放水，不管以何种货币计价，黄金、股票、房地产等都齐刷刷地往上涨。 然而，疫后由于各国抗击通胀的情况不一样，放水的动作也开始错位——我们降息，美欧加息。 如今，世界上能影响我们普通人的三大水龙头： 美国因为就业大幅放缓即将于下周四(北京时间)开始降息，放水 欧盟已经于2024年6月开始降息，距离利率高点已经提前走了一半的路 我们则在水池里已经连续泡了4年 毫不客气的说， 世界前三大经济体的货币政策周期又即将开启新的共振，从“收紧”明确转向“宽松”，开始重新大放水。 虽然大放水还没正式开始，但资本却早已开始行动。 具体信号有两个： 其一，科技公司募资同比上升12%，4年来首次正增长； 其二，南下资金创纪录。 截至9月5日，通过“港股通”南下的资金量已经突破10100亿港元，刷新历史纪录，远超去年全年。 其中绝大多数还集中在港股科技板块。尤其是阿里巴巴，连续11个交易日获净买入，总额超195亿港元。 不仅如此，国内在香港上市的科技公司， 近期还在不断增加投资： 蚂蚁数字子公司将80亿美元能源资产搬到区块链上 腾讯计划发行离岸人民币债券，借钱扩张 阿里巴巴领投机器人公司X Square Robot ...... 这说明什么？ 说明资金 正在抢先布局那些估值低、成长性明确的中国科技核心资产。 那么，资本为何选择香港呢？ 我认为原因有二： 其一，香港资本足够开放。 香港作为中国资本市场对外的门户，由于其资本流动不受限制，很容易受全球大放水的影响，特别是美联储降息的影响。一旦美元利率下降，国际资本就会回流涌入新兴市场。 而 港股正是最直接的“水位显示器”。 其二，香港是我国创新的试验田，更受风险资本追捧。 如今我们在区块链上跟美元竞争影响力，稳定币等新事物也只在香港离岸展开，这奠定了香港在创新方面资产的稀缺性。 总之，资本不等人。它们总是在政策、利好落地之前，就已经布好了局。 在这样的情况下，我们普通人该怎么办呢？ 笔者以为，面对即将到来的全球流动性宽松周期，作为普通投资者，我们至少要做好三件事。 其一、认清大势，保持清醒。 这一轮放水，背景不同于2020年。当时是为了应对疫情冲击，有很多未知情况，所以水放的特别特别大。 而这一次，则是在抗通胀抑制经济过热的过程中开始的，虽然有贸易冲突等，但我们必须要清醒地认识到这次全球放水虽然很大，但根上还是以 “托底式放松”为主。 这意味着，资产价格会涨，但不会所有东西都涨， 结构性行情将成为主流。 其二、关注科技时要选龙头，选不准就选聚集龙头的科技ETF。 今年开年，不管是港股还是大A，科技是主线、是共识几乎没有任何异议。 但在具体布局的时候，还是要遵循 选强原则 。 比如港股的科技ETF基金中，港股通科技ETF基金( 159101)因为成分股成分股数量少(共30只)，龙头集中度更高(前三只就占据了近一半仓位)，为指数带来更大弹性收益。2017年以来的年化收益为11.4%，远高于中证港股通科技、恒生港股通科技、恒生科技和恒生互联网。 其三、不要随意追高。 大方向虽然向上，但科技股很容易受到放水速度和政策的影响而大幅波动。所以，不要盲目追高，更不要一把All in，逢回调分批更适合大多数人。 总之，新的放水周期已经开始，我们能做的，是看懂潮水的方向，提前站上浪尖。 .米.筐.投.资
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