30公司获得推荐评级-更新中
8月27日给予瑞丰银行(601528)推荐评级。 投资建议：瑞丰银行核心营收能力增强，规模保持稳健增长，信贷结构改善，单季息差保持稳定，资产质量总体稳定。当前瑞丰银行的“量价质”仍为较优水平，后续在经济逐渐向好的背景下，仍有望受益于：1）绍兴市柯桥区和越城区快速增长的出口经济，信贷需求仍较旺盛；2）贷款结构优化，低收益票据压降，消费贷和个人经营贷业务保持较快增长；3）异地同业股权投资，已投资永康和苍南农商行，增加其他非息收入，提升ROE。结合当前的宏观经济环境， 该机构维持此前预测， 预计公司2025-2027 年营收增速为5.4%/8.1%/11.9%，2025-2027 年净利润增速为8.4%/10.7%/11.1%，当前估值仅0.56x25PB。该机构给予25 年目标PB 为0.67X，对应目标价为6.86 元，维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压；银行信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次推荐评级、1次买（买入评评级。 【23:47 云铝股份(000807)：成本下降电解铝盈利释放 Q2业绩创新高】 8月27日给予云铝股份(000807)推荐评级。 投资建议： 预计公司2025-2027 年归属于母公司股东净利润63.48 /71 .64/81.01 亿元，E PS 分别为1.83/2 .07 /2 .34 元，对应20 25-2027 年PE 为10 .29 /9.12/8 .06x， 维持“推荐” 评级。 风险提示：1）电解铝价格大幅下跌的风险；2）氧化铝等电解铝生产成本大幅上升的风险；3）公司铝产品产量不及预期的风险；4）公司新建项目进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【23:32 阳光电源(300274)：25Q2业绩亮眼 布局AIDC搭建第二增长曲线】 8月27日给予阳光电源(300274)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为887.58、1026.01、1151.72 亿元，对应增速分别为14.0%、15.6%、12.3%；归母净利润分别为136.84、152.77、168.25 亿元，对应增速分别为24.0%、11.6%、10.1%，以8 月26 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为15X、13X、12X，公司储能业务快速增长，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【23:32 永泰能源(600157)：25Q3业绩有望修复 海则滩煤矿提供成长动力】 8月27日给予永泰能源(600157)谨慎推荐评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为2.96/5.55/11.13 亿元，对应EPS 分别为0.01/0.03/0.05 元/股，2025 年8 月26 日股价的PE 分别为112/60/30 倍。公司海则滩项目持续推进，未来盈利能力有望持续改善，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：宏观经济波动；焦煤价格大幅下滑，成本控制不及预期，海则滩项目进展不及预期，电价大幅波动。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次谨慎推荐评级、1次买入评级。 【23:27 芒果超媒(300413)：优质内容夯实用户基础 广电新规或赋能剧集创作】 8月27日给予芒果超媒(300413)推荐评级。 投资建议：公司短期业绩波动系会员业务增速放缓及内容投入增加所致，但公司内容端投入有望在长期收获回报，叠加近期政策支持，该机构在长期看好公司内容端的业务发展潜力。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为13.94/16.26/ 18.98 亿元，对应PE 为36x/31x/27x， 维持“ 推荐”评级。 风险提示：政策及监管环境的风险，影视作品销售的市场的风险，作品内容审查和审核的风险，市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【23:27 中国石化(600028)：业绩阶段性承压 静待炼化景气回升】 8月27日给予中国石化(600028)推荐评级。 投资建议：预计2025-2027 年公司营收分别为29544.62、29394.20、29508.70亿元； 归母净利润分别为408.45、427.73、517.06 亿元， 同比分别变化-18.82%、4.72%、20.89%；EPS 分别为0.34、0.35、0.43 元，对应PE 分别为17.28、16.50、13.65 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：国际贸易摩擦加剧的风险，原料价格大幅上涨的风险，产品景气度下滑的风险，新建项目达产不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【23:22 中国化学(601117)：境外收入增速快 煤化工和实业助增长】 8月27日给予中国化学(601117)推荐评级。 煤化工和实业项目成为增长点，境外市场表现亮眼。公司在传统化工、新型煤化工、化工新材料、绿色环保技术、氢能利用等多个领域通过自主创新和产学研协同创新等方式形成了系列工艺技术和工程技术，突破了己二腈、冷氢化法多晶硅、POE弹性体、高端环保催化剂等一批“卡脖子”关键核心技术，煤化工业务国内市占率超过90%。海外业务方面，公司在埃及、哈萨克斯坦等年度十大国别市场合同额占比超过70%，在“一带一路”沿线国家累计完成合同额超过1000亿美元，积累了宝贵的市场开发和项目执行经验。投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为60.83、66.05、72.15亿元，分别同比+6.94%/+8.59%/+9.24%，对应P/E分别为7.58/6.98/6.39x，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级。 【23:07 中简科技(300777)：订单交付节奏加快 业务增长动能强劲】 8月27日给予中简科技(300777)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年归母净利润分别为4.63/5.78/7.01 亿元，EPS 分别为1.05/1.32/1.59 元，当前股价对应PE 分别为38/30/25 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游行业需求波动的风险；客户延迟验收的风险；募投项目进度不及预期的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【23:02 久立特材(002318)：Q2业绩同比高增 产品结构持续优化】 8月27日给予久立特材(002318)推荐评级。 盈利预测与投资建议：伴随高端产能逐步投放，公司主营业务盈利能力进一步增强，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润依次为17.22/18.93/21.76 亿元，对应8 月27 日收盘价，PE 为13x、12x 和10x，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强推评级。 【22:57 青岛啤酒(600600)：量价均稳健增长 盈利能力持续改善】 8月27日给予青岛啤酒(600600)推荐评级。 投资建议：预计2025~2027 年收入分别同比+2.1%/2.3%/2.1%，归母净利润分别同比+10.0%/8.1%/8.7%，PE 分别为20/18/17X。考虑到公司目前估值水平处于历史低位， 叠加股息率较高，维持“推荐”评级。 风险提示：餐饮需求恢复不及预期的风险，盈利能力改善不及预期的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构40次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级、1次买入”评级。 【22:57 国睿科技(600562)：军贸项目交付较好推动二季度业绩同比增长19% 军贸东风起、低空万象新 持续推荐】 8月27日给予国睿科技(600562)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：该机构小幅调整2025-2027 年盈利预测至7.4、9.4、11亿（原预测为7.7、9.3、10.9 亿），对应25-27 年每股EPS0.6、0.76、0.89 元，对应PE 为48、38、32 倍。2）投资建议：该机构强调深度报告观点：该机构认为公司各项主要雷达产品未来均面临向上机遇：乘军贸东风、防务雷达有望持续增厚利润；传统民用雷达中气象雷达受益于覆盖率提升，空管雷达或受益于国产化率提升；而该机构看好低空经济新基建中雷达是具备放量潜力的环节，公司或享受市场红利。强调“推荐”评级。 风险提示：国内低空政策推进不及预期、军贸业务、国内雷达需求不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【22:47 银轮股份(002126)：2025H1业绩符合预期 具身智能加速布局】 8月27日给予银轮股份(002126)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司在新能源汽车热管理领域产品&项目&客户三重维度的扩展，以及全球化布局、第三/第四曲线为公司中长期发展提供强劲发展引擎，该机构预计公司2025-2027 年营收分别为156.1/184.7/217.6 亿元，归母净利分别为10.4/13.2/16.3 亿元，EPS 分别为1.25/1.58/1.95 元。对应2025 年8 月27 日37.37 元/股收盘价，PE 分别为30/24/19 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：公司全球化布局进度不及预期、全球贸易政策变动、汇率波动等。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【22:42 美利信(301307)：业绩仍承压 储能、半导体新业务拓展顺利】 8月27日给予美利信(301307)推荐评级。 投资建议：公司1H25 汽车业务营收同比两位数增长、通信业务略降，业绩仍然承压，但同时又成功突破储能、半导体等新业务，中长期成长可期。根据2025年中报，该机构预计共计2025-2027 年归母净利为-1.55 亿、0.72 亿、1.70 亿元。 风险提示：宏观经济、国内消费低于预期，原材料涨价超预期，海外通信需求增长不及预期，一体化压铸业务放量不及预期。 该股最近6个月获得机构1次“买入”投资评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【22:32 锡业股份(000960)：扣非业绩大超预期 稳步推进资源布局新篇章】 8月27日给予锡业股份(000960)推荐评级。 投资建议：公司为锡、铟行业全球龙头，资源禀赋优异，公司深度受益锡价上行。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为23.17/26.45/27.54 亿元，对应2025 年8 月27 日的PE 分别为14X/12X/12X，维持“推荐”评级。 风险提示：锡、锌、铜价格大幅波动，安全环保风险，下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【22:27 东方钽业(000962)：产能释放进入业绩加速期 定增预案打开远期成长空间】 8月27日给予东方钽业(000962)推荐评级。 投资建议：公司作为传统国企代表，积极实施市场化激励改革和持续研发创新双管齐下，提质增效成果持续兑现；公司作为国内钽铌铍行业龙头，钽丝钽粉主业企稳复苏，高端新兴应用领域需求多点开花，伴随定增项目扩张产能逐步释放，业绩进入增长加速期。该机构预计2025-2027 年公司实现归母净利润分别为3.04/4.14/5.45 亿元，对应2025 年8 月27 日收盘价的PE 分别为34/25/19倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动风险、新品研发不及预期、下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级。 【22:22 欢乐家(300997)：传统渠道仍承压 新业务取得进展】 8月27日给予欢乐家(300997)谨慎推荐评级。 投资建议：调整盈利预测， 预计2025~2027 年归母净利润0.9/1.0/1.3 亿元，同比-42%/+21%/+25%，对应PE 为89/74/59X，考虑到新产品与新渠道拓展节奏与利润率改善拐点存在不确定性，暂时维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：竞争超预期的风险，新业务拓展不及预期的风险，食品安全风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。 【22:22 中国外运(601598)：成功发行REITS贡献投资收益 重视股东回报维持每股分红绝对金额】 8月27日给予中国外运(601598)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为1103、1145、1195亿元，归母净利润分别为42.0、44.5、46.8 亿元，当前股价对应PE 分别为10、9、9 倍。公司为综合物流龙头，重视AI 赋能和数字化转型，海外网络布局持续推进，看好公司长期发展。维持“推荐”评级。 风险提示：集运运价波动风险、地缘政治风险、汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次增持评级。 【22:22 成都银行(601838)：负债成本优化加速 规模稳健高增】 8月27日给予成都银行(601838)推荐评级。 投资建议：公司区域优势明显， 受益成渝双城经济圈建设， 业务发展空间广阔，有助推动业绩持续增长。资产端，对公信贷扩张动能强劲，政信业务护城河明显，资产质量优异。负债端，存款增速快、占比高。中间业务有望受益财富管理需求扩容，拓展多元化收入渠道。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2025-2027 年BVPS 为21.17 元/23.80 元/26.68 元，对应当前股价PB 为0.84X/0.75X/0.67X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM 承压风险；关税冲击，需求走弱风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次中性评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【22:22 迎驾贡酒(603198)：普酒持续承压 表端调整加速】 8月27日给予迎驾贡酒(603198)推荐评级。 投资建议：洞藏系列省内渠道认可度高，库存良性。公司拟将迎驾商务酒店100%股权以3172.65 元对价转让迎驾国旅，后续继续专注主业。公司25-27 年分别实现归母净利润20.31/22.19/25.25 亿元，同比-21.6%/9.3%/13.7%，当前股价对应PE 分别为18/16/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：省内核心市场竞争加剧影响市场份额；洞藏培育低于预期导致结构升级不畅；税收等产业政策调整的不确定性风险；食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【14:11 百润股份(002568)：老品调整去库 新品上市催化】 8月27日给予百润股份(002568)推荐评级。 投资建议：Q2 调整延续，紧盯新品销售及库存变化，维持“推荐”评级。考虑到Q2 预调酒调整延续且威士忌贡献较小，该机构下调25-27 年盈利预测至7.9/9.1/10.5 亿元（原预测为8.2/9.6/11.2 亿元），对应PE 分别38/33/29X。考虑到中长期看公司预调酒赛道龙头地位突出、威士忌有望成为国产标杆，且当前库存较为健康，相关新品铺货动销有望催化，该机构维持目标价30 元与“推荐”评级，建议紧盯新品销售及库存变化。 风险提示：预调酒新品放量不及预期，威士忌渗透不及预期，消费力承压，成本大幅上行。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次谨慎增持评级。 中财网
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