21公司获得推荐评级-更新中
8月22日给予沪光股份(605333)推荐评级。 投资建议：公司在手订单充裕，延伸连接器产业链提高附加值，打造收入第二增长极。该机构预计公司2025-2027 年营收分别为95.6/115.6/141.1 亿元，归母净利为7.8/9.4/11.7 亿元，对应EPS 分别为1.78/2.16/2.68 元。按照2025年8 月21 日收盘价36.58 元，对应PE 分别为20/17/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：新能源车销量不及预期；客户集中度高；原材料价格波动等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【19:11 中矿资源(002738)2025年半年报点评：锂价下跌锂业务承压 铯铷盐板块支撑业绩】 8月22日给予中矿资源(002738)推荐评级。 投资建议：公司铯铷盐业务全球龙头领先地位稳固，业绩稳定增长。随着锂矿供应扰动担忧与“ 反内卷”政策预期带动锂价从底部上涨，公司未来锂电新能源原料板块业绩有望得到改善。而公司此前收购的赞比亚铜矿与纳米比亚多金属综合循环回收项目，形成多金属的战略布局，在投产后有望成为公司新的业绩增长点，可贡献可观规模的业绩增长。且证明了公司矿产地勘专业的能力与优势，可低成本获取优质矿产资源，使公司有潜力成长为全球性的多金属矿业集团。预计公司20 25-202 7 年归母净利润为5 .67、1 2.70、24.70 亿元，对应2025-2027 年E PS 为0 .79、1 .76、3.42 元，对应2025- 202 7 年PE 为51.78、23.11、11 .88x，维持“推荐” 评级。 风险提示：1）锂、铜、锗、铯铷等金属价格大幅下跌的风险；2）公司新建项目投产不及预期的风险；3）锂矿产能收缩不及预期的风险；4）海外地缘政治、政策变化的风险；5） 美国加征关税超出预期的风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【19:06 厦钨新能(688778)：业绩符合预期 行业龙头地位稳固】 8月22日给予厦钨新能(688778)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收166.37、187.97 和228.22亿元，同比增速分别为25.1%、13.0%和21.4%；归母净利分别为8.00、10.55和13.93 亿元，同比增速分别为61.9%、31.9%和32.0%。2025 年8 月21 日收盘价对应PE 分别为35、26、20 倍。考虑到公司技术优势明显，未来业务多曲线成长明确，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料供应及价格波动、市场竞争加剧、下游需求不及预期风险、技术迭代等风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【19:01 星源材质(300568)：业绩短期承压 全球化与技术布局蓄力增长】 8月22日给予星源材质(300568)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收43.33、54.67、66.82 亿元，同比增速分别为22.4%、26.2%、22.2%，归母净利润3.30、5.80、8.25 亿元，同比增速分别为-9.2%、75.5%、42.3%，对应PE 为50、28、20 倍，考虑到公司全球产能布局深化，隔膜技术领先，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动风险、下游需求不及预期风险、客户集中等风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【17:36 全志科技(300458)2025年半年报点评：25H1业绩高增 新兴领域稳步推进】 8月22日给予全志科技(300458)推荐评级。 投资建议：公司为国产智能终端SoC 领军者，随着AI 端侧应用的快速落地，公司显著受益于行业红利释放。公司在AI 玩具、AI/AR 眼镜、机器人等新兴高成长赛道已前瞻卡位，并推出具有竞争力的芯片产品及解决方案，为业绩提供持续驱动力。该机构维持2025-2027 年归母净利润3.61/5.29/7.00 亿元的预测，对应EPS 分别为0.44/0.64/0.85 元，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期；新品研发不及预期；产能支持不及预期 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、2次买入评级、1次买入-A评级。 【17:31 税友股份(603171)2025年半年报点评：营收稳健增长 B端战略转型助力长期发展】 8月22日给予税友股份(603171)推荐评级。 投资建议：公司营收稳健增长，B 端战略转型构筑长期增长动能。该机构预计公司2025-2027 年营收分别为23.08、28.12、35.10 亿元，归母净利润分别为2.19、4.49、6.46 亿元,对应EPS 为0.54、1.11、1.59 元，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；费用管控不及预期；营运效率不及预期。 该股最近6个月获得机构8次增持评级、5次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次“推荐“评级、1次“买入”投资评级。 【17:26 口子窖(603589)：场景缺失需求疲软 Q2报表同步释压】 8月22日给予口子窖(603589)推荐评级。 投资建议：公司坚持长期主义，渠道压力小于竞品。短期受政策影响业绩波动较大，随着场景预期修复，中长期仍看好公司在前期渠道改革基础上，以高渠道利润产品为抓手带动终端网点渗透率提升。预计25-27 年分别实现归母净利润10.4/11.9/14.2 亿元，同比-36.9%/+14.3%/+19.0%，当前股价对应PE 为20/17/15 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：税收等产业政策调整的不确定性风险；兼系列新品铺货动销不及预期，供需不均衡导致的批发价格波动风险；食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构8次增持评级、4次买入评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次中性评级、1次“增持”投资评级。 【17:26 恒源煤电(600971)：量价双降业绩承压 剥离亏损低效资产】 8月22日给予恒源煤电(600971)谨慎推荐评级。 投资建议：考虑焦煤价格中枢下移、25H2 有望边际好转，该机构预计2025-2027 年公司归母净利为1.73/2.79/4.33 亿元，折合EPS 分别为0.14/0.23/0.36元/股，对应2025 年8 月21 日收盘价的PE 分别为49/30/19 倍，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：煤炭价格大幅下跌；新投产项目盈利不及预期。 该股最近6个月获得机构2次谨慎推荐评级、1次买入评级、1次增持评级。 【17:26 航天电器(002025)：2Q25营收同比增长12%；原材料价格、减值影响利润率】 8月22日给予航天电器(002025)推荐评级。 投资建议：公司是国内特种连接器龙头，当前业务正在由单一元器件向互连一体化、驱动控制整体解决方案转型升级，同时公司快速推进商飞、商业航天、数据中心等重点方向产品开发。该机构预计，公司2025~2027 年归母净利润分别是3.59 亿元、5.03 亿元、6.94 亿元，当前股价对应2025~2027 年PE 分别是65x/46x/34x。该机构考虑到公司的连接器龙头地位及在新兴领域的产品布局，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次推荐评级、2次增持-A评级、2次跑赢行业评级。 【17:01 多利科技(001311)：2Q业绩承压 下半年增长仍可期】 8月22日给予多利科技(001311)推荐评级。 投资建议：公司2Q 业绩承压，预计下半年会有所恢复。根据2025 年中报，该机构将公司2025-2027 年归母净利预期由4.7 亿、5.3 亿、5.8 亿元调整为3.8亿、4.4 亿、5.5 亿元，同比-11%、+17%、+23%，对应当前PE 20 倍、17 倍、14 倍。根据汽零行业及可比公司估值，该机构给予公司2025 年目标PE 25 倍，目标价30.5 元，维持“推荐”评级。 风险提示：一体化压铸技术发展、行业需求不及预期，一体化压铸新客户拓展不及预期，海外需求、国内消费低于预期，原材料涨价超预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【16:46 深信服(300454)：云计算持续驱动公司营收增长 二季度实现盈利】 8月22日给予深信服(300454)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司2025年半年度报告，该机构维持公司盈利预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为4.09亿元、5.29亿元、6.96亿元，对应EPS分别为0.97元、1.25元、1.65元，对应8月21日收盘价的PE分别为107.4倍、83.0倍、63.1倍。公司是国内较为领先的ICT厂商，是在国内网络安全领域具有核心竞争力和领先市场地位的企业，公司的云计算及IT基础设施业务也也在特定领域占据市场优势地位。虽然，近年来受到内外部因素的影响，公司业绩出现一定波动，但公司的核心竞争力依然存在，上半年云业务驱动公司整体收入实现快速增长，并且公司在网络安全、AI、云计算等领域持续突破，持续推动自身产品能力和服务能力升级，该机构依然看好公司的行业地位和中长期发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）技术风险。公司一直以来在研发投入强度较高，安全和云计算业务的新产品也在持续推出，但如果这些产品后续长期未能给公司增长带来贡献，可能影响公司的收入增长，并且造成资源浪费。2）市场风险。网络安全和云计算市场竞争趋于激烈，市场同质化也开始趋于明显，如果公司在转型调整方面动作迟缓，可能在竞争中落后。3）需求恢复不及预期。如果政府和企业IT支出依然保守，公司收入和业绩可能会受到较大影响。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次优于大市评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级、2次增持-A评级、1次强推评级、1次买入-A的投评级。 【16:41 中国石化(600028)：25Q2利润同环比下滑 关注石化“反内卷”】 8月22日给予中国石化(600028)推荐评级。 投资建议：石化行业“反内卷”有望推动炼油化工业务盈利能力修复，且在央企市值考核背景下，公司估值有望提升。该机构预计，2025~2027 年归母净利润分别为402.93/442.90/491.46 亿元，EPS 分别为0.33/0.37/0.41 元/股，对应2025 年8 月21 日的PE 分别为18/16/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原油价格波动的风险，化工品景气度下行的风险，下游需求不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【16:22 箭牌家居(001322)：毛利率同比改善 经销零售同比增长】 8月22日给予箭牌家居(001322)推荐评级。 投资建议：维持此前业绩预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.0亿元、3.1亿元、3.9亿元，当前市值对应PE为44.6倍、29.0倍、23.1倍。从行业层面看，以旧换新政策推进叠加智能坐便器渗透率提升，卫浴行业需求或迎改善，而公司作为国产卫浴品牌领军者，品牌渠道产品优势突出，尤其是智能化产品发展较好，长期发展值得看好，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）地产基本面恢复低于预期：若后续楼市量价进一步下行，将影响房屋装修需求释放。（2）新业务拓展不达预期风险：当前公司积极发展恒温花洒等智能产品，但新业务拓展面临竞争激烈、品牌渠道培育需要时间等问题，导致业务拓展存在不及预期风险。（3）行业价格竞争激烈导致利润率下行风险：市场需求偏弱背景下，以智能坐便器为代表的产品价格竞争激烈，若后续价格战进一步升级，将导致公司毛利率承压。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【16:16 桃李面包(603866)：Q2经营承压 期待后续改善】 8月22日给予桃李面包(603866)谨慎推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为54.1/56.6/59.4 亿元，同比-11.1%/+4.5%/+5.0%；归母净利润分别为4.3/4.8/5.2 亿元，同比-18.1%/+11.3%/+8.6%，当前股价对应P/E 分别为21/19/18X，下调至“谨慎推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅上涨，需求恢复不及预期，渠道拓展不及预期，行业竞争加剧，食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次推荐评级、2次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次买入评级。 【15:56 特宝生物(688278)2025年中报业绩点评：业绩超预期 新产品上市夯实基本面】 8月22日给予特宝生物(688278)推荐评级。 投资建议：公司蛋白长效修饰技术平台积累深厚、产品管线丰富， 长效干扰素快速放量、长效人粒细胞刺激因子以及长效生长激素等实现上市销售。 风险提示：乙肝新患入组不及预期的风險，临床进度不及预期的风险，新产品推广销售不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【14:16 天润乳业(600419)：减值如期收敛 带动盈利改善】 8月22日给予天润乳业(600419)推荐评级。 投资建议：短期利润确定性修复，后续紧盯疆外拓展及需求拐点，维持“推荐”评级。短期看公司盈利低基数下减值收敛带动利润确定性修复，中长期看需求复苏、产品出疆打开成长空间。但考虑到当前消费疲软、竞争加剧使得年内收入压力偏大，该机构略下修、给予25-27 年EPS 预测0.20/0.49/0.58 元（原25-27年预测为0.26/0.53/0.64 元），后续紧盯疆外拓展进展及需求拐点，有望对股价形成有利催化。维持“推荐”评级。 风险提示：疆外扩张不及预期、行业竞争加剧、原奶价格持续下行等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【14:06 恒瑞医药(600276)2025年中报业绩点评：业绩持续高增 BD常态化提供新增长引擎】 8月22日给予恒瑞医药(600276)推荐评级。 投资建议：考虑公司研发管线丰富，且有较大体量授权收入确认贡献业绩增量，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为90.24/107.81/127.53 亿元，同比增长42.41%/19.47%/18.29%，EPS 分别为1.41/1.69/2.00 元，当前股价对应2025-2027 年PE 为34/29/24 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：研发进度不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、降价超预期的风险、产品注册进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次增持-A的投评级、1次中性评级。 【12:36 税友股份(603171)：AI商业化效果显现 B端与G端双核驱动】 8月22日给予税友股份(603171)推荐评级。 投资建议：公司是国内领先的财税信息化综合服务提供商，通过AI与生态化赋能平台，B端业务高价值转型效果显著，G端业务深挖数据要索价值，底层基于“犀友”财税垂域大模型，财税Agent商业化落地提速，有望打开第二增长曲线。预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.9/2.77/4.09亿元，同比增长68.65%/45.99%/47.65%，EPS为0.47/0.68/1.01元，当前股价对应PE分别为114.3/78.3/53借，维持推荐评级。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；AI发展不及预期风险；政策推进不及预期风险；下游企业需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构8次增持评级、5次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次“推荐“评级、1次“买入”投资评级。 【12:36 雅化集团(002497)：锂价低迷拖累业绩 民爆业务现新增长点】 8月22日给予雅化集团(002497)推荐评级。 投资建议：公司民爆业务稳定，未来有望受益于西藏、新疆等国内重大基建项目与海外澳洲、非洲地区的开发。随着锂价反弹与锂矿资源自给率的提升，公司锂业务也有望在下半年迎来拐点。预计公司202 5-2027 年归母净利润5.8 6、8.85、11.89 亿元，对应2025- 2027 年E PS 为0 .51、0 .77、1 .03 元，对应2 025- 2027 年PE 为27 .55、18 .23、13 .57x，维持“ 推荐” 评级。 风险提示：1）锂价大幅下跌的风险；2）公司锂矿产能释放不及预期的风险；3）公司民爆项目竞标不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次增持-A评级、1次优于大市评级。 【11:31 道通科技(688208)：公司持续推进AI战略 上半年扣非归母净利润表现亮眼】 8月22日给予道通科技(688208)推荐评级。 盈利预测与投资建议：该机构维持对公司2025-2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年 的归母净利润分别为8.53亿元、11.03亿元、14.08亿元，EPS分别为1.27元、1.65元和2.10元，对应8月21日收盘价的PE分别约为30.3倍、23.4倍、18.3倍。公司是全球汽车后市场综合诊断检测领域龙头企业之一。公司全面拥抱AI，融合AI技术赋能维修智能终端业务、能源智能中枢业务和具身智能机器人业务，AI赋能业务成效明显。公司前瞻布局海外产能，有利于公司全球业务的发展。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）产品迭代不及预期。产品迭代能力强是公司产品核心竞争力的重要组成部分，是公司保持产品竞争优势的关键。如果未来公司产品迭代不及预期，则将产生公司产品的市场竞争力降低的风险，公司未来发展将受到影响。2）能源智能中枢业务发展不及预期。当前，公司新能源充电桩产品在欧美市场的拓展已见成效。如果公司新能源充电桩产品未来的市场接受度低于预期，则公司新能源充电桩业务将存在发展不达预期的风险。3）具身智能机器人业务发展不及预期。公司与科技巨头生态伙伴全面深入合作，实践“共建、共营、共销”，构建巡检领域的“智能体+平台+垂域模型”空地一体集群智慧解决方案。如果公司空地一体集群智慧解决方案后续的市场推广进度低于预期，则公司具身智能机器人业务将存在发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次推荐评级、6次优于大市评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、1次强推评级、1次"推荐”评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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