5公司获得推荐评级-更新中
8月1日给予伯特利(603596)推荐评级。 投资建议：公司客户和产品结构齐驱，短期受益于EPB 和线控制动等智能电控业务渗透率提升，中长期线控底盘有望贡献显著增量、海外产能逐步爬坡，预计公司2025-2027 年收入为130.75/170.89/220.44 亿元，归母净利润为15.94/21.04/27.93 亿元，对应EPS 为2.63/3.47/4.60 元，对应2025 年7 月31 日47.1 元/股的收盘价，PE 分别为18/14/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：客户销量不及预期；竞争加剧；原材料价格上涨；关税风险等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次买入-A投资评级、1次优于大市评级。 【14:59 国恩股份(002768)：拟布局PEEK材料 大化工业务持续进击】 8月1日给予国恩股份(002768)推荐评级。 投资建议：预计2025-2027年公司营收分别为214.30、253.44、283.26亿元；归母净利润分别为7.26、9.77、11.81亿元，同比分别增长7.39%、34.52%、20.87%；EPS分别为2.68、3.60、4.35元，对应PE分别为13.47、10.01、8.28倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅上涨的风险，业务开拓不及预期的风险，经营规模扩大带来的管理风险，项目建设不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次推荐评级。 【14:09 纳思达(002180)：被低估的国产打印机核心资产】 8月1日给予纳思达(002180)推荐评级。 投资建议：公司是全球打印机市场的龙头，旗下奔图竞争力持续提升，龙头地位不断巩固。同时，极海微作为国内半导体领域领军企业，汽车、工业等领域拓展打开成长新空间。考虑此次剥离利盟以及重大资产出售产生的影响，预计2025-2027 年公司归母净利润为3.93/13.56/19.06 亿元，对应PE 分别为85X、25X、18X；在不考虑剥离利盟及该情景下潜在的商誉减值风险，预计公司2025-2027 年归母净利润为12.83/14.49/20.28 亿元，对应PE 分别为26X、23X、17X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：市场拓展不及预期；行业竞争加剧；技术路线变化具有不确定性。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次推荐评级。 【14:09 华能国际(600011)：煤价下跌推动盈利提升 上半年新增绿电6GW】 8月1日给予华能国际(600011)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润127.77亿元、135.52亿元、140.32亿元，对应PE为9.0倍、8.5倍、8.2倍，维持推荐评级。 风险提示：煤价超预期上涨的风险；新能源开发进度不及预期的风险；上网电价下调的风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、11次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【08:19 芯碁微装(688630)：AI算力驱动高端设备需求 直写光刻应用拓展不断深化】 8月1日给予芯碁微装(688630)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司在直写光刻技术方面积累深厚，凭借技术优势与国际化的布局，业务前景持续向好，同时产品也在泛半导体领域不断拓展延伸。综合行业趋势和公司近况，该机构调整了公司的盈利预测，预计2025-2027 年公司的归母净利润分别为2.88 亿（原值为3.27 亿）、4.25亿（原值为4.16 亿）和5.83 亿（新增），对应7 月30 日收盘价的PE分别为56.6X、38.3X 和27.9X。作为国内领先的直写光刻设备厂商，公司将受益于PCB 厂商海外建厂趋势、中高端PCB 需求的增长及国产化进程，且公司加快在载板、先进封装、新型显示等领域的布局，将进一步提高公司产品线覆盖的广度，营收规模有望继续扩大，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）国内PCB 厂商投资不及预期。（2）泛半导体直写光刻设备市场拓展及技术发展的风险。（3）竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次"买入"评级。 中财网
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