午评：卷土重来....

时间：2025年07月30日 11:44:08 中财网

　　近期的内容，我们都在强调市场风格的改变，其中大市值个股开始被各路游资追捧，从而形成了强趋势，如PCB、CPO龙头，还有医药服务的药明康德等。

　　然而这些趋势大票暴涨后，众多中小盘个股并没有接力跟上，早盘银行为首的大块头再次卷土重来，让大盘继续反弹创年内新高，离去年10.8高点已很近了。

　　不过银行等大蓝筹的走强，对市场虹吸是明显的，早盘其他指数都还是绿盘，且调整的个股明显比上涨的多。不过跌停个股只有2只，说明行情还是很健康的阶段。

　　从银行大蓝筹走强、再到AI核心算力与医药大市值个股走强来看，龙轩认为本轮牛市比以往任何时候都不同，大概率会是部分板块个股爆发、从而带动指数性牛市，而不是全局性的走牛。

　　大家要先有这样的认识，其实美股就是这样，不要看各大指数能十几年来持续走牛创新高，但都是大市值品种拉升的贡献，超过70%的票也是跑不赢指数的，A股当前也有这样的迹象。

　　所以我们不能单看指数来判断牛熊，而应该重点选择行业方向，否则跑输大盘、甚至牛市亏钱都是难于避免的。毕竟现在市场高达5400只个股，量能就算是3万亿，也不可能普涨。

　　而结合盘面来看，近期走的强要么就是业绩炸裂的AI、要么就是有困境反转、或者是估值低、分红率高的，因此我们也可往这几方面选择：
　　1，反内卷持续推进下，跌幅够深的新能源产业链，这类股博弈的是困境反转；
　　2，AI核心算力炸裂暴涨后，相关的其他板块也会蔓延，如服务器、铜缆高速、液冷等。

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。