3公司获得推荐评级-更新中
7月29日给予广发证券(000776)推荐评级。 投资建议：基本面改善，当前H 股及A 股估值在头部券商中处于较低水平，关注近期虚拟资产布局催化。估值方面，公司A/H 股PB 相比行业折价明显，H 股PB 估值仅0.98x，A 股PB 估值约1.26x。参考2021 年公募爆发期公司估值跃升的历史表现，在指数化投资趋势延续、香港稳定币政策等催化的背景下，广发证券具备显著的业绩弹性和估值修复空间，当前配置价值突出。该机构维持盈利预期，预计广发证券2025/2026/2027 年EPS 为1.45/1.55/1.68 元人民币，BPS 分别为16.41/17.35/18.16 元人民币，当前股价对应PB 分别为1.21/1.15/1.10倍，加权平均ROE 分别为8.95%/9.18%/9.46%。近期中资券商加速布局香港虚拟资产市场，广发证券（香港）推出香港首个每日可申赎代币化证券“GFToken”，有望为未来代币化证券的承销、做市等增量业务做出新的尝试。该机构上调其2025 年PB 估值预期为1.6x，目标价26.25 元，维持“推荐”评级。 风险因素：资本市场大幅波动、成交量下滑、政策落地不及预期、数字资产相关政策具有较大不确定性。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级、1次“增持”的投评级、1次持有评级。 【17:34 东鹏饮料(605499)：行稳致远 打造行业领先的综合性饮料集团】 7月29日给予东鹏饮料(605499)推荐评级。 财务预测与估值：公司所处的功能饮料赛道景气度高，产品全国化势不可挡，期待公司凭借优势大单品和全渠道精耕推动市占率不断提升。该机构维持对公司的盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为43.90亿元、55.37亿元、67.74亿元，EPS分别为8.44/10.65/13.03元，对应7月25日收盘价的PE分别为35.5、28.2、23.0倍，维持“推荐”评级。 风险提示：1）行业需求不及预期：功能饮料行业尚处成长期，在软饮料各品类中需求景气占优，若未来能量饮料行业需求景气不及预期，则东鹏饮料成长将受挤压；2）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度影响行业的价格体系，对行业造成不良影响；3）原材料波动影响：行业虽能通过提价一定程度上缓解原材料上涨的影响，但原材料上涨过大将影响行业毛利率情况；4）公司全国化扩张不及预期：公司核心市场如广东已趋于饱和，若全国化扩张不及预期，则成长空间受限。 该股最近6个月获得机构55次买入评级、15次增持评级、10次推荐评级、5次优于大市评级、4次“买入”投资评级、4次跑赢行业评级、4次强烈推荐评级、4次强推评级。 【11:14 西部矿业(601168)：矿选冶项目优化成果显现 公司业绩进入新扩张周期】 7月29日给予西部矿业(601168)推荐评级。 盈利预测与投资评级：该机构预计公司2025-2027 年实现营业收入分别为560.3亿元、586.4 亿元、609 亿元；归母净利润分别为38.4 亿元、41.1 亿元和45.3亿元；EPS 分别为1.61 元、1.72 元和1.90 元，对应PE 分别为10.86x、10.14x和9.20x，维持“推荐”评级。 风险提示：金属价格下滑及矿石品位下降，矿业项目储备量风险，项目投建进度不及预期，矿山实际开工率受政策影响出现下滑等。 该股最近6个月获得机构6次推荐评级、5次买入评级、2次强烈推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强推评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 中财网
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